2017年中级财教材公式汇总.docVIP

2017年中级财管教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2017版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章　财务管理基础 货币时间价值 ★P25：复利终值：F＝P×（1＋i）n复利现值：P＝F×（1＋i）－n 普通年金终值：A×（/A，i，n）偿债基金A= F/（/A，i，n）普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n）A= P/（P/A，i，n）预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 永续年金现值：P＝A/i P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P147)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P167)等地方。 ★★★P31：插值法 P33：利率的计算有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 ★P41：证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率 ★★P41：两项资产组合方差的计算 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋W1W2ρ12σ1σ2 【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1和1之间，当相关系数为1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。 ★★★P43：贝塔系数的计算 β＝i,m×σi×σm/σm2＝i,m×σi/σm 【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用，注意ρi,m×σi×σm即为两项资产收益率的协方差。计算出贝塔系数，一般下一步就是资本资产定价模型的运用，求必要收益率。 ★★★P45：资本资产定价模型 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） （Rm－Rf） 【运用】1.求证券组成的必要收益率(P45)；2.计算股权资本成本的方法之一(P123)；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P135)；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率Rs的确定(P172)。 ★★P53：高低点法成本性态分析 单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) ★P60：回归直线法 【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。助于X是自变量，Y是因变量。 【运用】1.混合成本的分解(P54)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）(P117)；3.因果预测分析法进行销售预测(P270)。 ★★★P54：总成本模型 总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 第三章　预算管理 生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 ★★P67：直接材料预算编制 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 第五章　筹资管理（下） 可转换债券：转换比率＝债券面值转换价格 ★P114：因素分析法： 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１预测期销售增率）×（１－预测期资金周转速度增长率） ★★★P115：销售百分比法： 外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率） ★★★P120：资本成本资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）资本成本贴现模式借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb ，n）贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb ，n）＋债券面值×（P/F，Kb ，n）年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1] ★★★P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率 ★★★P125~129杠杆效应 【要求】1.明白是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)；3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的I0后面再扣除[Dp0÷(1-所得税税率)] ★★P1