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试论市场导向下企业组织合约选择内容摘要：本文把政治、经济、文化、自然等条件作为外生变量，把产权结构、交易成本、风险分摊和激励相容四要素作为内生变量，来解释企业组织的合约选择和安排过程，同时探讨合约演进的结论和合约改进的途径。 关键词：市场导向 企业组织合约 合约选择与安排 合约改进 合约选择的一般理论分析框架 （一）企业组织的最优合约界定 在产权明晰的前提下，使交易费用最小，经营风险最低，能对企业各个利益相关者形成最大激励的合约安排定义为最优合约解。 （二）外部约束条件 不同的合约安排是人们在不同的交易条件下为了减少交易费用而选择的结果。企业做为宏观经济运行中的一个微观主体，其合约设计不可避免地受到当时政治导向、经济发展水平和文化习惯的影响。随着社会进步和经济发展，合约安排面临的条件越来越复杂，因此合约的均衡是多重约束条件下的一般均衡。一种合约安排是否是最优的，离开了当时的社会、政治、制度的大背景和经济与交易发展水平等因素，就不能得出科学的判断。因此，一种合约安排要受诸多外部条件的约束，外部条件变化了，企业要依据变化了的约束条件缔结新的合约结构。 （三） 企业组织合约选择的四要素分析 1.产权与合约选择。企业是现代社会中一种重要的组织和制度形式。产权制度安排，是人与人之间或个人与组织之间的合约关系，是为减少人们在交易过程中的不确定性和交易成本、实现资源有效配置而形成的有效激励。只有产权界定清楚，人们才知道哪些权利可以进入交易，哪些权利不可以进行交易，在交易过程中如何来协调当事人之间相互冲突的利益关系，因此产权安排是合约交易的前提。同时，交易不仅是界定产权的过程，而且交易过程的本身也创立了产权。这种产权界定与产权创立者体现在交易当事人的合约安排上，表现为用新的合约安排代替旧的合约安排。合约交易的过程就是不断地形成新的合约安排、界定产权及创立产权的过程。企业合约选择的过程实际是根据不同需要通过合约交易来选择最优合约方式，以形成有利的资产结构，以节约经济运作中的费用和形成激励动力的合约安排过程。这个过程是在产权合约交易的过程中完成的。 2.交易费用与合约选择。任何交易活动都是有成本的，每一次有效率的交易都是人们节省交易费用的合约选择结果。交易成本是一系列制度成本，包括信息成本、谈判成本、起草和实施合约的成本、监督管理成本和制度结构变化的成本（张五常，1987）。简言之，包括一切不直接发生在物质生产过程中的成本。在交易成本为正的情况下，合约、组织才显得分外重要，不同的合约结构、不同的组织形式，有不同的绩效。正是这个正交易费用的存在，合约当事人出于节约交易费用的考虑而对合约安排作出选择。企业是一系列交易的集合体，组织运作时刻存在着成本，出于提升企业绩效的目标，企业进行合约选择是通过比较不同的组织结构或不同合约安排而找出交易费用最小的选择。 3.风险规避与合约选择。现实中，合约当事人是厌恶风险的，各签约方在合约的缔结和履行过程中都想方设法将整个合约交易中的风险转嫁给他人。有效的合约安排必须考虑当事人对风险的态度及相应的风险分担。当面临的是统计上相互独立的风险时，可以通过在所有人之间“风险分享”的适当安排，大大降低各自承担风险的成本。在减小合约当事人风险承担的同时又不能完全规避风险，适当的风险承担可以形成有效的激励。将当事人所担的风险与所获的收益挂钩，企业利益相关者有高风险也必有高收益，风险与收益“分布错位”就会让合约安排绩效降低。因而，在企业合约安排中，除了要满足参与约束和激励相容的约束以外，还应产出波动风险，按照各利益相关者对风险的相对偏好或回避程度，作适当的分配。 4.激励相容与合约选择。激励效应是合约安排的基本功能，有效率的合约安排可降低各缔约方的利益冲突，起到正面激励效果。企业作为一种经济组织不同于市场，不能引入高能激励，只能采用低能激励。高能激励，是代理人以固定价格向委托人提供产品，代理人获得全部剩余索取权。而低能激励，代理人的成本与收益没有直接对应的关系，代理人没有全部剩余索取权。在企业内部引入高能激励会造成代理人滥用委托人的资产和委托人利用自己的权威盘剥代理人的利润两方面高额成本。因此，企业通常将固定工资、禁止“第二职业”以及没有资产所有权作为一套给予员工的激励合约，而将提成工资、工作自主权和资产所有权打包作为另一套激励合约。企业各利益相关者在为组织做出贡献的同时也追求各自的效用最大化，如果收益分配不合理就会挫伤他们的工作积极性，企业的绩效水平也会随之下降。因此在企业组织合约安排中，可以通过剩余控制权和剩余收入的合理分配，适当的风险分担机制来形成有效的激励。 由此可见，企业各利益主体为实现自己所获剩余最大化，对产权明晰、成本节约、风险分担和激励有效的要求