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试论浙江省中小企业融资困境及解决建议【摘要】融资难阻碍并限制了浙江中小企业的发展，更加严重的还会导致企业错失发展良机，因资金链断裂而倒闭。本文对绍兴汇丰塑料制品有限公司进行了实地调查，以该公司为典型案例分别从内部与外部的角度进行深入分析。发现中小企业融资难的原因既有企业自身的缺陷，也有政府政策扶持力度不足，金融体系不健全，信用担保体系不完善等外部因素。本文主要针对这些原因提出合理的解决建议。希望通过研究能够有效缓解浙江中小企业的融资困境。 【关键词】中小企业，融资困境，对策建议 一、企业融资需求动因 绍兴汇丰塑料制品有限公司成立于2003年，主要经营人造皮革、塑料薄膜等产品。企业雇员人数为300人，平均年营业收入额为2000万元。在销售旺季，企业经常出现短期流动资金较为紧张的状况，资金回笼速度慢，企业自有资金不足。眼看着大笔订单接进来，却因为流动资金不足而无法及时备货。如果交货时间多次拖延，将会大大影响企业的信誉，这对稳定及发展企业的客户群体极为不利。企业希望通过融资来解决短期的流动资金紧张问题，但情况并不乐观，融资过程中遇到很多问题。 二、企业融资现状 通过调查发现，当前汇丰公司在融资上主要存在融资渠道少、融资成本高两大问题。 1.融资渠道少。通过对汇丰公司2010-2012年的融资结构调查分析（见表3-1）可以发现，企业高度依赖內源融资，2010-2012年这三年，企业內源融资比重有所下降，但平均的內源融资比重仍高达64.5%，企业主要依靠自身内部的利润留存来发展企业；从银行和其他方式融入资金占比少得可怜。通过对表3-1中的数据分析可以得出结论，汇丰公司获取外部融资较为困难，依赖內源融资仍是一种现实的选择。 2.融资成本高。汇丰公司对外部筹措的资金主要是企业在生产与经营过程中资金支出与回笼在时间与空间上不同步而产生的短期贷款，加之季节性、临时性等因素的影响，决定了企业对贷款的需求呈现出以短期性流动资金为主，且频率高、时间紧、单笔资金需求金额小的特点。银行对这种资金需求额小的贷款利率要求远高于大企业金额大的贷款利率，企业的贷款成本高达10%-15%，甚至超过了企业盈利水平。汇丰公司反映，2011年企业获得银行贷款的真实单位融资成本比2010年上涨了40%-60%。 三、企业融资困境的成因分析 （一）企业自身因素 1. 经营稳定性差，产品市场竞争力不强 与大企业相比，汇丰公司规模较小，资金实力较弱，抵御市场波动风险的能力较差。汇丰公司经营的不稳定性主要体现为收入的不稳定，企业产品市场销售额波动较大，甚至出现连续两年市场增长率为负数的现象。通过对表3-2中的数据进行分析可以发现，2011年汇丰公司的营业收入比2010年下降6.11%，2012年的营业收入比2011年下降6.89%，相较于2011年下降幅度又有所上升。 经营的不稳定性直接导致企业融资更加困难，对银行等金融机构缺乏吸引力。金融机构更愿意贷款给一家产品盈利能力好，发展前景好，经营稳定性强的企业。 2. 财务管理不规范，资金回笼缓慢 汇丰公司在财务管理方面不规范主要表现在没有建立严格的应收账款管理制度，缺乏有效的赊销政策和催收措施。企业应收账款周转缓慢，造成资金收回困难。一些大企业与汇丰公司的贷款往往是每季或者半年才结算一次，无常占用了资金。企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，资金不能及时回流，严重影响了企业资金的正常周转，更有可能影响企业向银行还款付息的能力。企业应收账款周转率这一指标是银行综合考虑企业还款能力的一个指标，应收账款周转缓慢将直接影响到银行对企业的放贷。 3. 自有资产不足，缺乏可抵押物 银行更看重抵押品能否顺利出售或是抵押品的价值是否稳定。汇丰公司主要的资产就是土地和机器设备。但由于汇丰公司是一家乡镇企业，企业用地为村集体所有，为了发展当地经济，土地无偿使用，该企业一直没有办理土地使用证。受土地使用权的限制，该土地不能作为贷款抵押品。而机械设备这类资产更新换代快，价值变化大，并且汇丰公司的许多机械设备都已经很旧了，因此在评估的时候，折旧率非常高，能够贷到实际价值的30%都属不易。 （二）外部因素 1. 政府政策扶持力度不够。政府对中小企业融资支持力度不够。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多地重视和政策方面的支持，中小企业基本得不到资金上的便利和优惠。在我国缺少专门为中小企业提供金融服务的政策性银行。 2. 金融体系不健全。我国金融体系是以国有大企业为对象设计实施的。金融机构依然是