浙江围海控股集团有限公司2015年第一期短期融资券债项信用评级.PDF

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 本期融资券是围海控股面向银行间债券市场发行的短期融资券， 发行金额为 1.8 亿元人民币，发行期限为 365 天。融资券面值 100 元， 采取簿记建档、集中配售发行方式，到期日一次还本付息。本期短期 融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将用于偿还银行借款。 发债主体信用 公司前身为浙江仁元投资有限公司，成立于 2003 年 9 月，注册资 本 2,000 万元，由冯全宏、罗全民、张子和等 43 名自然人按比例认缴， 公司于2006年5月更名为浙江围海控股集团有限公司,后经多次变更， 截至 2014年 9 月末，公司注册资本为 10,080万元，冯全宏持股比例 为 17.09%，为公司实际控制人。 公司是国内最早从事海堤建设的企业之一，具有水利水电工程施 工总承包壹级、房屋建筑工程施工总承包贰级、港口与海岸工程施工 专业承包贰级企业资质等多项行业资质，施工项目先后获得鲁班奖、 钱江杯奖等多项荣誉，在海堤建设领域具有明显的品牌和技术优势。 公司业务主要分为四个板块：建筑施工、水力发电、房地产开发和商 品贸易。四大板块的经营主体分别为浙江省围海建设集团股份有限公 司（以下简称“围海股份”，于 2011 年在深圳证券交易所上市，股票 代码为 002586）、四川省江油市龙凤水电有限公司（以下简称“龙凤水 电”）和贵州省镇远县铺田水电开发公司（以下简称“铺田水电”）、宁 波围海置业有限公司（以下简称“围海置业”）和浙江省围海能源发展 有限公司负责（以下简称“围海能源”）。 根据公司提供的中国人民银行企业信用信息报告，截至 2014 年 10 月 23 日，公司本部未曾发生信贷违约事件；截至本报告出具日，围海 股份于 2013 年发行了一期金额为 3.00 亿元的公司债，正常付息，尚 未到还本日。 2014 年前三季度国民经济运行保持了总体平稳、稳中有进、稳中 有质的发展态势，但国内外环境依旧错综复杂，多年积累的传统产业 的产能过剩问题仍然比较突出，经济发展仍面临一定的困难和挑战。 我国水利和港口工程建筑业在沿海经济快速发展、工业化、城镇 化建设快速推进的外部环境中得到快速发展；随着我国加快推进海洋 经济发展以及一系列鼓励文件的出台，水利和港口工程建筑业面临长 期良好发展空间。“十二五”期间，水利是国家基础设施建设的优先领 域，水利建设资金在国家固定资产投资中的比重得到进一步提高，水 3 短期融资券债项信用评级