法国兴业银行的魔鬼交易员.doc

PAGE PAGE 3 個案九 法國興業銀行的魔鬼交易員 撼動世界金融體系!! 小組人員：陳柔蓁李勁寬 4989132 李雅雯翁聖智 綜合敘述 2008年1月24日爆發全球金融史上虧損金額最高的交易員舞弊案，一位任職於法國興業銀行股權衍生性金融商品部門，年僅31歲，名叫Kerviel (Jerome Kerviel）的年輕交易員，越權作多歐洲股價指數期貨，造成該行虧損高達49億歐元(72億美元）。這起風暴是如何發生的，讓我們來一探究竟吧!本文係彙整法國興業銀行（Societe Generale SA）於2008年2月20日發布有關該行交易員舞弊案初步調查報告及其他媒體報導(詳本文參考資料)，值得注意的是，法國興業銀行的調查報告並非本案之最終報告，許多調查工作法國檢方及法國興業銀行仍在進行中。 展開調查 1.公司內部的調查 1月24日法國興業銀行董事會隨即責成該行專案調查委員會展開調查，實際執行的調查單位為該行最高檢查部門，最高檢查部門於1月25日派出超過40名人員分組開始進行各項調查工作，該調查工作的主要目標係要整理出舞弊案的犯罪年表、調查是否有其他共犯、犯罪動機為何、確認有關人員的責任歸屬以及找出該行存在那些不良的控管機制。 此外，專案調查委員會委請資誠會計事務所(Price Waterhouse Coopers)協助檢視最高檢查部門的調查結果，該委員會在獲得一致的結論後，決定將初步調查報告公諸於世。 2.政府機關的調查 法國檢調單位於1月28日對有關人員展開刑事調查，法國金融監理局(AMF)亦對法國興業銀行的財務狀況及股價是否有異常或存在內線交易展開調查。法國經濟部長、財政部長及勞工部長於2月4日共同向法國總理遞交該事件的報告書。 ●Kerviel的工作性質 Kerviel任職的部門為法國興業銀行企業暨投資銀行群旗下的環球股權衍生性金融商品部門，該部門的交易活動主要可以分成兩種型態： ( 1 )拋補因承作客戶端交易所產生的部位 ( 2 )從事套利及自營交易。前者係因銷售商品予客戶所產生的部位，於市場進行反向沖銷；後者的交易活動係積極發掘相關性高的資產，其價格是否存在套利空間，在購買一組商品的同時，賣出另一組相類似的商品，從其價格波動中獲取利潤。 MOT M 1.安全程序：被柯維爾熟悉，就像是你什麼時候作什麼事，他都知道。 2.內部管理：因柯維爾熟知法國興業銀行的內部稽查程序，所以能提前將他做不實交易的資料給抹蓋掉。 3.休假制度：因為銀行沒有強制休假制度，所以柯維爾為了掩飾其罪行，很少請假休息，他必須經常刪除及重新鍵入他所假造的交易，以免被他人發現。 4.人員調度：在職務的調整上有所疏忽，不應該性質相差太多，這樣容易造成舞弊的發生 O 1.內部程序：由於內部程序有漏洞才導致此事件發生，所以要趕緊想出方法彌補漏洞以免有人再度違規 2.風險管理系統：公司須想出一套方法以防虧損或請專人專門管理，否則投資一錯誤可能造成上億的損失 3.方向 我的角度是改善公司問題 所以我的方向就改善問題 T 1.風險管理的盲點：銀行將權限下放後，沒有定期的抽檢，只看表面報告的利益，而忽略其中的細節，柯維爾及利用此弱點，以假交易的方式掩蓋未經授權的交易，讓真實與偽造的投資相互抵銷 2.下單買賣系統的漏洞：柯維爾盜用其他同仁的密碼，侵入銀行電腦系統存取資料。 3.後台系統：柯維爾隱藏交易的手段五花八門且其手腳乾淨俐落：謊話、偽造文件、運用不同的金融商品和不同的交易對手捏造假交易、迅速修改及刪除異常交易。每次後台同仁有疑問時，柯維爾總能即時給予回覆，以至於後台系統沒有太大懷疑 個案題目 一、描述法國興業銀行內控程序的缺陷。哪些管理、組織與技術上的因素造成這些缺陷？ ANS (1)後台交割作業單位之疏失 交易員謊話、偽造文件、運用不同的金融商品和不同的交易對手捏造假交易、迅修改及刪除異常交易。 (2)風險管理的盲點 以假交易的方式掩蓋未經授權的交易部位，讓此兩種交易風險互抵 (3)忽略外部機構給予的警示訊息 歐洲期貨交易所在2007年11月即發現Kerviel異常交易的狀況 (4)資訊安全漏洞 Kerviel盜用其他同仁的密碼，侵入銀行的電腦系統存取資料。 (5)沒有嚴格執行強迫休假制度 Kerviel為了掩飾其罪行，很少請假休息，他必須經常刪除及重新鍵入他 所假造的交易，以免被他人發現。 以管理來講從安全上就開始有問題了，外部都給予警告了，卻疏於防範，並且忽略，在組織方面應當把作業流程徹底執行並且嚴格檢驗，就不會發生這種事了，最後在技術方面，風險及後台，也是最重要的。 二、誰該為Kerviel造成的交易損失負起全責？法國興業銀行的系統扮演什麼角色？管理者又扮演什麼樣的角色？ ANS