项目十 财务的分析.pptVIP

二、财务分析的目的 不同的使用者与公司有着不同的利害关系，对公司财务信息关心的侧重点不一样，因此，财务分析的目的也有所不同。 （一）公司的股东 （二）公司的债权人 （三）公司的经营者 （四）政府及有关管理部门 （五）中介机构 三、财务分析的内容 1．偿债能力分析 2．营运能力分析 3．盈利能力分析 4．其它财务情况分析 （二）比率分析法 比率分析法是利用财务报表中两项相关数据的比 率来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 例：某企业2000年3月某种原材料费用实际数5040元，而计划数为4400元。其产品产量、单位产品材料消耗量与材料单价如下表： 1、连环替代法 材料费用计划额=计划产品产量×单位产品材 料消耗量× 材料单价 =110 × 8 × 5 =4400元 替代产量： 120 × 8 × 5=4800元 替代消耗量：120 × 7 × 5=4200元 替代单价： 120 × 7 × 6=5040元 产量变动对材料费用的影响：4800-4400=400元 消耗量变动对材料费用的影响：4200-4800=-600元 640元 单价变动对材料费用的影响：5040-4200=840元 2、差额计算法 产量变动对材料费用的影响: （120-110) ×8 × 5=400元 消耗量变动对材料费用的影响： 120×(7-8）×5=-600元 640元 单价变动对材料费用的影响： 120 × 7 × （6-5）=840元 （1）从债权人角度来说，该比率越小越好。比率小，说明资产对债务偿还的物资保障程度高，债权人的利益就越有保障。 （2）从所有者角度来说，分两种情况： ①资本利润率＞负债利息率，资产负债率要适度高。 ②资本利润率＜负债利息率，资产负债率要尽量低（理论上应零负债）。 （3）从经营者角度来说，要适度负债。若比率过大，负债过多，在经营不好时，不能偿还到期本息，将面临破产危险；若比率太低，则企业筹资能力与筹资规模受限，影响企业发展，在经营状况好时，还会失去财务杠杆作用的好处，因此，经营者应保持适度负债。 2.已获利息倍数 已获利息倍数是企业一定时期内息税前利润与 利息支出的比值。该指标充分反映了企业收益对 偿付债务利息的保障程度和企业的偿债能力。 （1）息税前利润=利润表中利润总额+利息费用，利息费用=财务费用中的利息费用+资本化利息。 （2）该倍数应1，且值越大越好。 （3）该指标既反映企业获利能力，又反映了企业长期偿债能力，同时又是衡量企业是否应举债经营的依据。 （1）分子本身应该用赊销净额计算，因赊销净额难以获得，所以常用销售收入净额计算。 （2）分母应收账款余额包括报表中应收账款与应收票据两项，且应收账款为不扣除坏账准备的金额。 （3）该比率越高越好，说明企业应收款回收速度快，资产流动性强，短期偿债能力强。 （4）该比率越大，企业收账费用越低，坏账损失越少。 3、流动资产周转率 * * * * 项目十　 财务分析 第一节　财务分析概述 第二节　基本财务比率分析 第三节　综合财务分析 第一节　财务分析概述 一、财务分析的意义 　 企业财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据,采用一系列专门的财务分析技术与方法，用以揭示各项财务指标之间的内在联系，从而了解企业的财务状况，发现企业生产经营活动中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为未来决策提供依据的一项管理活动。 (一)财务分析是财务预测、决策与计划的基础和重要依据 (二)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 (三)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务目标重要手段 二、财务分析的常用方法 （一）比较分析法 比较分析法是通过对有关的财务报表数据或财务比率指标进行对比，揭示企业存在的差异和矛盾，了解企业的财务状况及其变化趋势的一种分析方法。 1.实际与计划比。 2.本期实际与上期实际或本企业历史最好水 平比。 3.与同类企业比。 1.结构比率 2.相关比率 （三）因素分析法 因素分析法也称连环替代法。它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的变动额（率）的影响程度的一种分析方法。 5040 4400 元 材料费用总额 6 5 元 材料单价 7 8 千克 单位产品材料消耗量 120 110 件 产品产量 实际数 计划数 单位 项目 （四）趋势分析法 趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减变动方向和幅度，从而揭示当期财务状况和