06年煤炭行业研究报告(兴业课题组).docVIP

2006年全国股份制商业银行行长联席会议材料 中国煤炭行业研究报告 中国兴业银行 二00六年八月 目 录 一、煤炭行业2005年运行基本状况 3 （一）2005年煤炭市场产销状况 3 （二）2005年煤炭价格变化状况 4 （三）2005年煤炭行业总体效益状况 5 （四）2005年煤炭行业资产资金运营状况 6 （五）2005年煤炭行业固定资产投资状况 6 二、相关行业政策 7 （一）《国务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》 7 （二）煤炭价格市场化改革 8 （三）煤炭安全政策 9 （四）煤炭税收政策 10 三、2005年行业运行总体状况评述 11 （一）煤炭供需增速双回落使得供求总体基本平衡 11 1、煤炭供给迅速增长，但增幅逐月下滑 11 2、煤炭需求增幅有所放缓，库存量上升 13 3、煤炭供需基本平衡，但区域性、季节性紧缺仍然存在 14 （二）煤炭价格缓慢上升，高位波动 15 （三）煤炭行业效益稳步上升，亏损面下降 16 （四）煤炭投资持续、快速增长，存在潜在产能过剩 17 四、2006年煤炭行业运行状况预测 18 （一）2006年煤炭行业运行环境预测分析 18 1、2006年煤炭行业运行的宏观经济环境 18 2、2006年煤炭行业运行的政策环境 18 2、2006年与煤炭行业相关的上下游行业分析 21 （二）2006年煤炭行业运行趋势预测 23 1、煤炭生产能力小幅过剩，区域性、季节性紧缺仍将存在 23 2、煤炭价格高位调整，并有小幅上升 26 3、煤炭行业投资稳定增长 27 4、煤炭行业将出现分化 28 五、2006年煤炭行业风险分析和政策建议 29 （一）2006年煤炭行业风险分析 29 1、经济波动风险 29 2、政策风险 30 3、关联行业风险 30 4、供需矛盾风险 32 5、行业竞争风险 33 （二）2006年煤炭行业信贷政策建议 34 1、煤炭行业总体授信政策 34 2、对不同煤炭品种的生产企业区别授信 34 3、积极营销大型煤炭集团和有实力的中型企业 35 4、关注煤炭行业相关政策，及时调整信贷投向 36 5、加强煤炭及相关行业信贷资产统筹管理 38 一、煤炭行业2005年运行基本状况 （一）2005年煤炭市场产销状况 2005年，我国煤炭产量为21.13亿吨，创历史新高，较2004年增长8.03％。其中，国有重点煤矿原煤产量为10.27亿吨，国有地方煤矿原煤产量为2.93亿吨，乡镇煤矿原煤产量为7.93亿吨，三者的产量占比分别为48%，38%，18%。煤炭行业产成品规模为211.26亿元，同比增长44.3%。2005年，我国煤炭表观消费量为21.15亿吨，同比增长6.98%；国内消费总量为20.44亿吨，同比增长8.1%。2005年全年累计进口 0.26亿吨，同比增长40.1%；全年累计完成出口0.72亿吨，同比减少 17.3%。2005年底煤炭库存合计1.4亿吨，其中生产商库存为0.29亿吨，消费商库存11.08亿吨。 1996-2005年我国煤炭行业生产情况 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 原煤产量（亿吨） 13.74 13.25 12.33 12.8 13 13.8 14.5 16.67 19.56 21.13 增幅（%） 6.35 -3.57 -6.94 3.81 1.56 6.15 5.07 14.97 17.34 8.03 2001-2005年我国煤炭消费情况 2001 2002 2003 2004 2005 表观消费量（万吨） 141216 154089 173044 197663 211462 国内消费总量（万吨） 132203 145699 163742 189070 204355 表观消费量增幅（%） 6.57 9.12 12.30 14.23 6.98 国内消费总量增幅（%） 4.10 10.21 12.38 15.47 8.1 2002年-2005年我国煤炭行业生产商和消费商库存变化 单位：千吨 2002年底 2003年底 2004年底 2005年 生产商库存 27990 26000 28635 28939 消费商库存 89580 83000 76365 110798 合计 117570 109000 105000 139737 （二）2005年煤炭价格变化状况 煤炭价格全年保持在较高水平，年中有波动行情，但波动幅度不大。12 月份全国流通环节原煤价格指数比去年同期提高 0.34 个百分点，其中烟煤价格指数比去年同期提高 0.26 个百分点，无烟煤价格指数比去年同期提高 0.61 个百分点。2005年煤炭出矿价格总体表现为稳步上升，但部分地区煤炭市场价格下降。全国综合煤价为26