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國際金融市場 中央銀行 外匯局 賀蘭芝 研究員 課程大綱 外匯(一)：全球外匯市場概況 Traditional Foreign Exchange Markets Activity OTC Derivatives Markets Activity Global Positions in FX and Derivatives Markets 外匯市場(二)：匯率決定理論與預測能力 短期匯率決定理論與匯率預測能力 一、Technical Analysis 二、Position Indicators - Order Flow 三、Sentiment Indicators 中期匯率決定理論與匯率預測能力 一、Interest Rate Parity 二、Monetary Portfolio Approach 三、Mundell-Fleming Model 長期匯率決定理論與匯率預測能力 一、Purchasing Power Parity 二、Macro Balance Approach 三、Long-run Equilibrium Exchange Rate 外匯市場(三)：避險與交易策略 一、價值型策略 (Value Strategies) Forward Rate Bias Hedging Forward Rate Bias Trading (Carry Trade) 二、趨勢策略 (Trend Strategies) Momentum Hedging Momentum Trading 外匯市場(三)：避險與交易策略 三、波動度策略 (Volatility Strategies) Dynamic Hedging 1. Synthetic Put 2. Portfolio Insurance 3. VaR-based Hedging 4. ES-based Hedging Option Trading 1. Selling Wings Volatility 2. Selling Option Buying Synthetic Option 外匯市場(四)：外匯衍生性商品之發展與運作 Value Strategy linked Products Trend Strategy linked Products Volatility Strategy linked Products FX Derivatives in Taiwan 債券(一)：全球債券市場概況 US Fixed Income Markets OTC Interest Rate Derivatives Global Activity Global Positions Credit Derivatives 債券(二)：投資工具訂價分析 US Fixed Income Markets Treasury Bills, Notes and Bonds (UST) Inflation Linked Bonds (ILB) Mortgage-Backed Securities (MBS) 債券(三)：殖利率曲線與投資策略 Yield Curve Building and Fitting Bootstrapping Spline Fitting Parsimonious Fitting Yield Curve Trading Strategies Slope Trading Curvature Trading Relative Trading Riding on the Curve 債券(四)：資產配置理論、績效評估 資產配置 傳統資產配置模型 Mean-Variance Optimization Model 風險預算資產配置模型 Risk-Based Optimization Model 績效評估 股票基金績效貢獻分析(Performance Attribution) 債券基金績效貢獻分析 * * * 99學年度第二學期 台大國企系所 2學分 / 星期三 18:30-21:20 (每三週上兩次) 學分數 / 授課時間 TBA 指定用書 期末考：70％，平時表現：30％ 成績評核 課堂講授及討論 教學方式 了解國際金融市場與金融工具之運作實務 課程目標 賀蘭芝 / LCHO@mail.cbc.gov.tw 教師 / 聯絡方式 台大國企系所 / 大二~研二 系所 / 年級 國際金融市場 科目名稱 期末考 6/22 18 總複習 6/15 17 6/08 16 債券（四）：資產配