项目2 资金及时间价值及等值计算.ppt

2.2.4利息 2.利率 利率是指在一个计算周期内所得到的利息额与期初借贷资金额（即本金）之比，一般以百分数表示。相同金额相同期限的本金向银行借贷所产生不等的利息就显示出利率大小的差异。利率期间通常以一年为周期，但也会有小于一年的情况。用以表示利率的时间单位称为利率计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。利率的计算公式为： 利率=单位时间内所得的利息额本金×100% 2.2.4利息 3.决定利率高低的因素 （1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低并随之变动。 （2）在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 2.2.4利息 3.决定利率高低的因素 （3）借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也会影响利率的波动。 （4）通货膨胀对利息的波动有直接影响。 （5）借出资本的期限长短。 2.2.4利息 4.利息和利率在技术经济活动中的作用 （1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。 （2）利息促进企业加强经济核算，节约使用资金。 （3）利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。 （4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。 2.2.5利率 1.单利法和复利法 1）单 利 法 所谓单利法，是指每期只对原始本金计息，对所获得的利息不再进行计息。这就使得每个计息周期所获得的利息是相等的，而与计息次数无关。在我国，国库券的利息通常是以单利计算的。单利法的计算公式为： F=P（1+i×n）（21） 式中，P表示本金；i表示年利率；n表示计息次数；F表示本利和，即本金与利息之和。 2.2.5利率 1.单利法和复利法 2）复利法 所谓复利法，是指不仅本金生息，利息在每一计息周期结束后如果不付也要生息，是一种利滚利的计息方法。在国外，通常商业银行的贷款是按复利计算的。复利法的计算公式为： F=P(1+i)n 2.2.5利率 2.名义利率和实际利率 在进行分析计算时，对名义利率有以下两种处理方法。 （1）将其换算为实际利率后，再进行计算。 （2）直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要进行相应的调整。 2.2.5利率 2.名义利率和实际利率 （1）当实际计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等；实际计息周期少于一年时，实际利率大于名义利率。 （2）名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才能真实地反映资金的时间价值。 （3）名义利率越大，实际计息周期越短，实际利率与名义利率的差值 就越大。 名利利率与实际利率的关系 课外拓展 想一想 现值的计算公式 单利现值的计算公式：P=F/（1+i×n） 式中，1/（1+i×n）为单利现值系数 复利现值的计算公式：P=F/（1+i）^n 式中，1/（1+i）^n为复利现值系数，记做（P/F，i，n） 式中P表示现值；F表示未来某一时点发生金额；i表示年利率；n表示计息年数 其中称为复利现值系数，记为PVi，n 相关视频 2.3.1资金等值的概念与计算参数 利用等值的概念，可以把在一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为折现或贴现。将来时点上的资金折现后的资金金额称为现值。与现值等价的将来某时点的资金金额称为终值或将来值。需要说明的是，现值并非专指一笔资金现在的价值，它是一个相对的概念。一般来说，将t+k个时点上发生的资金折现到第t个时点所得的等值金额就是第t+k个时点上资金金额的现值。 1.资金等值的概念 2.3.1资金等值的概念与计算参数 2.资金等值计算的有关参数 1）利率或折现率 2）计息期数（计息次数） 4）将来值或终值 3）现值 5）年金或年值 2.3.1资金等值的概念与计算参数 2.资金等值计算的有关参数 1）利率或折现率 在工程经济分析中把根据未来的现金流量求现在的现金流量时所使用的利率称为折现率。本书对利率和折现率一般不加以区分，统一用i来表示。 2.3.1资金等值的概念与计算参数 2.资金等值计算的有关参数 2）计息期数（计息次数） 在利息计算中，计息期数是指计算利息的次数。在工程经济分析中，计息期数与工程项目的计算期有关。本书对计息期数用n来表示。 工程经济学 PPT模板下载：/moban/ 行业PPT模板：/hangye/ 节日PPT模板：/jieri/ PPT素材下载：/sucai/ PPT背景图片：/beijing/ PPT图表下载：/tubiao/ 优秀PP