2-02财务规划及分析.pdf

财务规划财务规划与与分析分析 授课大纲 • 财务基本概念 • 决策评估 • 财务报表分析 • 业绩评估 2 一.. 财财务基本概念务基本概念 货币时间价值 机会成本与资本成本 机会成本与资本成本 成本性态本性态 3 1.11.1 货币时间价值货币时间价值 决定货币时间价值的决定货币时间价值的3个因素个因素 现金流量 大小大小 现金流预 适当的折适当的折 期产生的 现利率 时间 4 货币时间价值货币时间价值 货币时间价值的计算货币时间价值的计算 公式 复利终值（FV ） (( ))n F V PV 1+i ⎡ 1 ⎤ 复利现值（PV ） PV FV ⎢⎢⎢(( ))nn ⎥⎥⎥ ⎣⎣ 11 + ii ⎦⎦ 一系列现金流的现 先计算单个现金流现值，然后相加 值值 C C C C PV 1 + 2 + 3 + + n L L （股票、债券……） 1 2 3 n ( ) ( ) ( ) ( ) 1+i 1+i 1+i 1+i 5 11.22 机会成本与资本成本机会成本与资本成本 机会成本机会成本 • 讨论讨论机会成本机会成本是为了确定货币时间价值中的是为了确定货币时间价值中的折现率折现率。。 • 为特定目的使用有限资源而放弃（或错过）的可获得 的最大收益； • 投资者是在一个特定的风险等级内考察不同的投资项 目，从而发现可能的最优投资回报率。 •