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企业社会责任缺失信息披露及监管研究 　　摘 要：企业社会责任缺失，在企业社会责任缺失信息披露现状的基础上，分析了企业社会责任缺失的成因，提出了具有针对性的监管制度建议。 　　关键词：企业社会责任缺失；信息披露；指引 　　中图分类号：F23 　　文献标识码：A 　　doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.08.048 　　企业将应当由其自行承担的成本转嫁给利益相关者，可能导致安全事故、环境污染、产品质量问题、内幕交易、偷税漏税、争议投资等等，这些事件就形成了企业社会责任缺失（Corporate Social Irresponsibility，简称CSI）。如果企业社会责任缺失问题没有受到足够的监管，任由其越演越烈，会引起诸多社会问题。虽然监管机构在逐渐完善相关政策，各学科也分别从不同角度对这些事件作了研究，但对于企业社会责任缺失的信息披露和监管仍然需要进一步研究。 　　1 企业社会责任缺失信息披露所存问题 　　1.1 信息披露渠道方面 　　我国现有企业社会责任缺失的信息披露渠道一般包括企业社会责任报告、公告、企业官网、新闻媒体等。其中，企业社会责任报告是责任主体自愿公开的承担相应社会责任的信息，虽然这类责任报告每年数量在不断增加，从2006年的20份到了2014年披露了711份，但是只有部分报告披露了企业社会责任的不足，2006年的7份到了2014年的96份，而且前期研究发现现有企业社会责任缺失信息披露的内容避重就轻、披露比较标准不统一、信息披露缺少量化披露、缺少专门的审计等问题。 　　而且，虽然信息披露的途径比较多，却凸显了一个问题，通过国泰安数据库的查询，对于不同类型的公告内容，企业社会责任缺失披露混在各类公告当中，并未形成一类独立的信息披露，这使得研究者、投资者、潜在投资者及其他利益相关者较难在众多信息中得到关于关键信息。同时，新闻媒体成为更具有公信力的披露方式。对企业负面信息的媒体关注会促使企业产生积极的行为，但信息多未经监管机构审核，所以需要去伪存真、进行研究分析后再确认。 　　1.2 信息披露的有关形式 　　目前企业社会责任问题的曝光大多通过自行公开形式，其根本推动力是高管层面出于最大化减少损失所进行的自我保护行为。无论企业社会责任缺失行为是企业有意还是无意发生，均为利益相关者带来损失，也会为企业带来负面影响，所以出于自利，除非企业社会责任缺失信息已经被媒体或监管机构等披露出来，责任主体为了澄清事实，否则就不会有自主公开责任缺失信息。只有对企业社会责任缺失进行强制性披露才可以为企业营造更高追求，从而使资本投入方减小风险，实现融资成本的降低。 　　1.3 信息披露指引方面 　　信息披露现状究其根本原因，主要是缺失信息公开强制机制，目前我国信息披露的权威政策指引为《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》和《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》。《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》出于保护投资人和债权人的合法利益、企业员工的权益、上下游合作伙伴、社会可持续发展、公益事业与企业形象、政策制度建设等六个方面对信息披露做出规定。对于企业社会责任界定相对明确，但仅有披露框架，没有具体措施和要求。《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》则是更多明确地说明企业环境的问题，尤其是环境违法受到处罚后应该进行的披露，主要包括因为环境违法违规被调查或处罚、环境问题涉及重大诉讼等等，同时也明确说明被列入环保部门的污染严重企业名单的上市公司，应披露污染的具体信息、措施及工作安排等。 　　两个相关责任披露的政策性文件当中均未提及披露的明细内容和方式，更没有说明企业应该怎么样针对企业社会责任缺失进行自我披露或在事件发生后怎么样在企业社会责任报告中披露相关信息。这两份文件均为指导性意见，并未说明应该具体披露的内容和方式。因此在目前责任缺失披露中，只对企业社会责任履行工作的效果、不足及其改进措施的内容不披露或者简单定性披露，不足以满足相关信息披露的要求。 　　2 企业社会责任缺失成因分析 　　企业是由企业与利益相关者组成的契约集合体，契约各方根据预测的契约期间可能出现的关键事件，自愿遵守各方共同订立的契约条款，当出现分歧时，执法机关依照契约条款予以强制执行。但实际上人的感知?J识能力是有限的，知识和信息信息量巨大、高度分散、不成体系，个人在搜寻、储存、验证和使用信息的过程无法做到准确无误，而且基于成本收益原则，搜寻全部信息也是不经济的。经济人能否采取正确决策受到自身知识能力的局限，因为自然人理性的局限性，不可能达成完全契约。所以，考虑到签约方错综复杂的利益关系，很难调和解决，而且部分契约各方利益还存在搭便车的现象，利益相关者之间难以事前通过契约保证各自利益。 　　不完全契约是指由于交