货币金融学第12篇.pptVIP

* * 表 3 2008年世界十大商业银行 Source: /2008/07/25/the-top-10-banks-in-the-world-2008/. 2009-2010年世界银行排行榜： 1 JP Morgan Chase Co 摩根大通公司 US JPM 2 Bank of America Corp 美国银行 US BAC 3 Citigroup 花旗集团 US C 4 Royal Bank of Scotland 苏格兰皇家银行 UK RBS 5 HSBC Holdings 汇丰集团 UK HBC 6 Wells Fargo Co 美国富国银行 US WFC 7 Mitsubishi UFJ Financial Group 三菱日联金融集团 Japan MTU 2009-2010年世界银行排行榜： 8 ICBC 中国工商银行 China 9 Credit Agricole Group 法国农业信贷银行 France 10 Santander Central Hispano 西班牙国际银行 Spain STD 11 Bank of China 中国银行 China 12 China Construction Bank Corp 中国建设银行 China 13 Goldman Sachs 高盛集团 US GS * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Copyright ? 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved. 12-* Copyright ? 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved. 第12章 银行业：结构与竞争 图1 美国商业银行业早期历史的时间线 银行体系的历史发展 1782年，费城成立的北美银行——美国现代银行业开端 应由联邦政府还是州政府来批准银行成立的争论. 1863年的《国民银行法》(以及之后的补充法案)创建了由联邦注册银行(称为国民银行，national banks)组成的新的银行体系 通货监理署负责监管 双重银行体系 1913年，联邦储备体系(美联储)建立. 银行管理机构的基本监管职责 美联储与国民银行:所有的国民银行都必须成为联邦储备体系的成员. 美联储还对银行持股公司负有监管职责. 联邦存款保险公司:非联储成员银行也可以投保. 州银行监管当局还对没有在联邦存款保险公司投保的州银行负有独立监管职责. 金融创新与“影子银行体系”的发展 创新的动力来自对获取(或者留住)财富的欲望 金融环境的变化会推动金融机构进行具有盈利性的创新 金融工程 适应需求变化的创新：利率、汇率波动性 可变利率抵押贷款 当利息上涨时，灵活的利率获取更高的利润 最初的低利率更能吸引家庭客户 金融衍生工具 预防或对冲利率汇率风险 盈亏与之前发行的证券相关联. 适应供给变化的金融创新：信息技术 银行信用卡和借记卡 它降低了处理金融交易的成本 电子银行 自动提款机,家庭银行,自动银行机以及虚拟银行 垃圾债券 商业票据市场 适应供给变化的金融创新：信息技术 证券化 将不具有流动性的金融资产转化为可流通的资本市场证券的过程 销售证券化贷款的金融机构的利润来源于为这些贷款提供服务所收取的费用 规避现存管制的金融创新 背景： 法定准备金事实上是对存款的征税 对存款利息支付的限制导致贷放的资金规模 创新： 货币市场共同基金 流动账户（Sweep accounts） 金融创新与传统银行业务的衰落 商业银行作为资金来源的重要性正在急剧萎缩 商业银行在金融中介机构总资产中的份额在下降 总利润上没有下降 资产负债表之外的行为增加了收益 图 2银行在非金融企业借款领域中的份额, 1960–2008 Source: Federal Reserve Flow of Funds Accounts; Federal Reserve Bulletin. 金融创新与传统银行业务的衰落 资金获取(负债)的成本优势的下降 通货膨胀率的上升导致了高利率环境，结果是脱媒过程 低成本资金来源即支票存款的重要性急剧下降 资金使用(资产)的收入优势的下降 信息技术减少了对银行短期贷款的需求或信息技术有助公司直接发行债券 信息技术降低了其他金融机构的交易成本，导致竞争加剧 银行对策 将贷款业务扩展到新的、风险更高的领域 发放商业不动产贷款 发放企业接管和杠杆收购等高杠杆率交易贷款 开展盈利性更高的表外业务 非利息收入 关注风险 表 1投保商业银行的规模分布，2008年9月30日 表 2美国十大银行，2008年12月30日 美国商业银行业的