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2018-11-19 发布于天津
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锦江投资（600650.SS）

公司动态我们真心为您奉献价值投资评级跑赢大市锦江投资（600650.SS ）目标价格 RMB 21.0 当前价格 RMB 16.56 仓储物流业务具较强成长性报告日期 2007-08-10 数据与预测至 12 月 31 日（人民币百万元） 2006A 2007E 2008E 行业分析师主营收入 2,666.96 1,740.42 1,802.77 冀丽俊年增长率（%） -19 -35 4 净利润 268.58 318.71 346.04 Tel 86 21 年增长率（%） 7 19 9 Email jilijun2002@ 每股收益（元） 0.487 0.578 0.627 PER （X ） 34 28.65 26.41 行业交通运输辅助业—物流动态事项：基础数据（07H1 ）公司公布 2007 年半年报。2007 年上半年，公司实现主营业务收入 7.87 亿元，同比增长 12mth A 股价格区间（元） 21.98/6.50 总股本（百万股） 551.61 15.12%；实现营业利润总额 2.02 亿元，同比增长 29.9%；实现的净利润 1.63 亿元，同比增总市值（百万元） 9134.66 长 18.79%；每股收益为 0.296 元。无限售 A 股（百万股） 169.76 . 每股净资产（元） 2.73 公司影响： PBR （X ） 6.07 DPS （Y06 ，元） 0.35 （含税）公司主要从事城市客运和物流服务业务。公司通过一系列的资产置换后，资产集中于客运与物流业务上。由于 2007 年执行新的会计准则，持股 50％的锦海捷亚国际货运公司等不再主要股东（07H1 ）纳入合并报表，所以物流业务收益体现在投资收益中。由于物流业务的毛利率较低在 10％锦江国际（集团）有限公司 38.54% 左右，该项业务不并表提高了公司的综合毛利率水平，目前公司的毛利率为 28.33 ％，比上 Value Partners Limited 5.09 ％年同期高出 9.3 个百分点。客运业务稳定持续。公司的出租车和租赁车业务在上海市市场具有一定的市场份额和竞争