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第2章 国际直接投资理论 2.1 早期国际直接投资理论 纳克斯，1933年 资本的国际流动主要是国家之间利息率(或利润率)差别引起 麦克道格尔和肯普用模型阐述国际直接投资的发生和福利 结论： 资本在各国间自由流动之后，资本的边际生产力得到平均化，从而提高世界资源的利用效率，增加全世界的财富总量。 2.2 主流的国际直接投资理论 一、垄断优势论 对垄断优势的完善: 约翰逊的知识资产控制论; 凯夫斯的产品异质论; 尼克博克的寡占反应论 二、内部化理论 代表人物：英国 巴克莱、卡森；加拿大 拉格曼 思想渊源：科斯定理 巴克莱、卡森等人运用交易成本学说，将内部化理论看成是解释跨国企业的形成和跨国企业对外直接投资发生机理的核心原理。 拉格曼指出，内部化是指建立由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场同样有效地发挥作用。 讨论重点：知识资产等中间产品市场。 中间品：有形物品：如零部件、原材料、半成品 等。无形的物品：如结合在专利权、人 力资本之中的各种知识。 核心论点：强调中间品的市场的不完全性。 主要观点： 由于市场存在不完全性导致交易成本上升，企业通过外部市场的买卖关系导致企业需要付出许多额外成本，不能保证企业实现利润的最大化。因此，企业进行对外直接投资，建立企业内部市场，克服外部市场上的交易障碍，弥补市场机制不完整缺陷所造成的风险与损失。 三、产品生命周期理论 1966，美国经济学家维农提出 结论： 维农认为对外直接投资是企业在产品生命周期运动中，因生产条件、竞争条件等因素发生变动后，导致竞争优势的变动而做出的选择。也就是说，在国际生产中，任何产品的生产地点将在一定程度上取决于该产品处在生命周期的哪一阶段，而对外直接投资则是国际生产过程或产地转移的结果。 四、比较优势理论 日本一桥大学小岛清在20世纪70年代中期提出 根据比较成本优势原理分析： 假设：A国： X B国：X Y Y X：资本密集型产品 Y：劳动密集型产品 他将这种国际直接投资称作“投资—贸易互补型”或“顺贸易型投资” 。 美国垄断优势厂商的海外投资是“投资—贸易替代型”或“逆贸易型”的。 小岛清理论模式的核心： 对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或趋于比较劣势的产业（边际产业）依次进行。这些边际产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业。从边际产业开始进行投资，可以使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益更大的贸易。 可选择的国际经济活动方式 2.3 发展中国家国际直接投资理论（一）小规模技术理论 （二）技术地方化理论 （三）技术创新产业升级理论 英国 坎特威尔、托兰惕诺提出 强调技术创新； 发展中国家的技术创新活动特征：具有明显的“学习性” 技术积累可以促进一国经济的发展和产业结构的升级； 对外直接投资的产业分布和地理分布选择： 产业分布上，先自然资源开发，后进口替代和出口导 向，先传统产业，后高科技产业； 在地理分布上，先周边国家，后再向其它更远的国家 或地区投资。 （四）投资发展周期论 邓宁80年代初提出 2.4 其他国际直接投资理论 一、关于跨国公司直接投资的理论研究 战略联盟； 战略管理； 跨国公司特征； 选择投资方式依据 二、中小企业国际直接投资的适用性理论 1.防御型理论 所谓防御型海外投资是指当国内生产条件发生变化，使部分厂商丧生国际竞争力时，转而寻求海外发展机会，利用国外廉价资源继续经营原行业。 2.依附理论 该理论认为中小企业海外直接投资很大程度是受大型跨国公司的带动，即是依附于大型跨国公司的，其成功与否取决于大型跨国公司垄断优势或内部化优势外溢效应的大小。 3.信息技术投资理论 4.国家支持投资理论 三、关于服务业投资的理论 1.鲍德温 2.邓宁 3.恩德韦克 4.索旺 5.卢格曼 6.格瑞 2.5 国际直接投资的最新进展 小泽辉智 动态比较优势理论 投资诱发要素组合理论 直接诱化要素：劳动力