中核华原钛白份有限公司董事会对非标准无法表达审计意见.PDFVIP

中核华原钛白股份有限公司 董事会对非标准无法表达审计意见 涉及事项的专项说明 中核华原钛白股份有限公司（以下简称公司）经中国证监会证监发 行字【2007 】180号文核准，2007年7月23 、24 日，公司采用网下向询价 对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，公开发行6,000 万股人民币普通股，发行价格5.58元/股，募集资金总额33,480万元，根 据有关规定扣除发行费用后，募集资金净额为31,443.83万元。公司股票 于2007年8月3 日在深交所中小企业板挂牌交易。 自2008年以来，受全球金融危机的外部经济环境影响，公司钛白粉 产品市场价格和主要化工原材料硫酸、钛矿价格大幅度波动，加之债转 股公司的治理存在一定缺陷，致使公司盈利能力持续大幅度下滑，2008 年度、2009年度连续两年亏损，2009年4月，因公司持续经营存在重大 不确定性，公司股票被实行“ST”特别处理。因公司流动资金严重不足、 主要化工原材料价格居高不下，导致钛白粉产品成本与售价严重倒挂, 持续生产将不经济，2008年12月公司仅有的100#、200#两条钛白粉生产 线被迫全面停产。 随着国内经济形势的逐步好转，在多方支持与公司的努力下，2009 年7月公司200#生产线复产，2010年1月100#生产线复产。目前公司流动 资金异常紧张的局面并未明显缓解，生产系统效率不高，钛白粉市场需 求受宏观经济环境的影响仍处于恢复状态，公司内部管理缺陷未能根本 彻底消除，公司持续经营能力仍然存在重大的不确定性。 董事会在综合分析内外部环境因素对公司持续经营影响的基础上， 对公司持续经营能力评估如下： 一、影响公司持续经营的情形 1．公司生产线全面恢复生产后，原材料储备库存量增加，库存产 品增加，流动资金占用量增加，公司流动资金仍然紧张。 2 ．公司已连续两个会计年度发生亏损，经营活动产生的现金流量 净额及营运资金为负数，公司财务状况持续恶化。 3 ．截止2009年12月31 日，公司货币资金账面余额为787,461.20元， 已到期未偿还也未取得展期的银行借款7,540万元，公司无法偿还到期债 务，已到期或即将到期的的借款也难以展期，公司面临承担不按期归还 借款的法律责任。同时，由于公司信誉度的下降，通过银行再融资已十 分困难。 4 ．公司过度依赖短期借款筹资。截止2009年12月31 日，公司银行 借款总额为21,960.16万元，其中短期借款为18,160.16万元，占82.70%， 债务压力大，公司将陷入进一步的财务危机。 5 ．公司无法获得供应商的正常商业信用。由于前期公司应付账款 规模很大，目前大多数供应商对公司采购货款的结算方式进行了调整， 要求公司全部提供现款交易，公司难以通过赊购取得生产经营所必需的 原材料或其他物资，现金偿付压力巨大，一旦公司资金短缺，生产经营 就有可能随时中断。 6 ．公司目前销售渠道不合理，产品大多通过中间商销售，没有规 范合理的代理销售机制，直销率很低，销售话语权掌握在中间商手中。 在两条生产线全面复产产量增加情况下，如果销售不畅产品积压，将会 导致公司资金链再次断裂被迫停产，生产经营中断。 7 ．由于公司组织机构设置不合理，导致工艺、检修部门等辅助生 产部门内耗较大，相互推诿扯皮，生产系统的相关部门难以形成合力， 共同完成计划生产任务。 8．公司人员多、固定资产规模大，单位产品生产成本中的折旧费 用、动力费用、人工工资等固定、半固定成本对产量的敏感度不高，一 旦产量出现波动，将会出现产品单位成本的更大波动。在产量达不到计 划产量的情况下，就会出现产品售价与成本倒挂，产销量越大，亏损越 大。 二、管理层关于改善公司持续经营现状的措施 1．面对公司的严峻形势，公司股东中国信达资产管理公司和中核 四○四有限公司于2009年12月启动了重大资产重组工作，引进江苏金浦 集团有限公司（以下简称金浦集团）等作为重组方参与公司的重大资产 重组。2009年12月14 日，两股东方及公司与重组方金浦集团及其他重组 参与方签订了《中核华原钛白股份有限公司重大资产重组与股份转让框 架协议》，金浦集团及其一致行动人拟以其拥有的南京钛白、南京石化、 金浦地产公司的股权资产注入本公司。为此，经董事会同意，参与各方 共同成立了“中核钛白重大资产重组工作委员