证 券监管与投资者保护 青年经典读本.pdfVIP

导 论 研究主 旨与研究路线 问题的提出 投资者是证券市场的主体，保护投资者的合法权益是世界各 国 《证券法》的立法宗 旨，也是证券监管工作的首要任务。大量理 论与实证研究表 明，投资者保护是证券市场能否持续健康发展的 关键因素，因而是世界各国证券市场发展中无法回避的重要课题。 一国或地区投资者保护越好，投资者就越有信心，从而资本市场也 就越发达，抵抗金融风险的能力就越强，对经济增长的促进作用也 就越大。 然而，全球证券市场发展的历史与现实表 明，证券市场上长期 存在着形形色色的欺诈现象，中 投资者权益因此而遭受严重损 害成为一种常态。早在 世纪初，证券市场 尚处于萌芽阶段的英 国发生 了严重损害投资者权益 的“南海事件 ”； 年，使大量 中 小投 资者蒙受惨重损失 的“安然事件 ”和“世通事件 ”更是表 明， 即使证券市场发展已经相当成熟如美国，对中小投资者的侵权行 为也是普遍存在的；新兴证券市场上，掩盖在繁荣泡沫下的投资者 权益缺乏保护 问题在亚洲金融危机的冲击下也暴露无遗；在中国， 证券市场发展