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2017-11-19 发布于浙江
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Carch类模型和状态空间模型波动率预测评价

财经论坛 GARCH 类模型和状态空间模型波动率预测评价刘铁鹰，田波平（哈尔滨工业大学理学院，哈尔滨 150001）摘要：类模型和状态空间模型已经广泛运用于波动率的预测但对模型的预测表现进 GARCH , 行评价却受到了忽视其主要原因是缺乏合适的衡量标准。文章首先运用类模型和状态空间 , GARCH 模型对上证指数收益率进行了全面的估计及预测然后以已实现波动率作为波动率预测的评价标准 , , 通过M-Z 回归评价GARCH 类模型和状态空间模型的波动率预测表现。关键词：状态空间已实现波动率回归 GARCH; ; ;M-Z 中图分类号：文献标识码：文章编号：（） F224.9 A 1002-6487 2009 16-0118-03 作为事后波动率这就是已实现波动率 ty) , (realized volatility) [4] 。在把扰动项的平方替换成已实现波动率后作者从理论和 0 引言 , 实证两方面证明随机波动率模型的表现很好。 Andersen, 金融市场中无论是在金融衍生产品的定价、金融风险和给出了已实现波动率的理论 , Bollerslev,Diebold Labys(2003