物流金融基本运作模式.docx

根据金融机构参与程度的不同，把物流金融运作模式分为资本流通模式、资产流通模式两种。资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成服务。这种模式中，基本上没有金融机构的参与，完全是由物流企业自己给借款企业提供融资服务。典型的资产流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式。资本流通模式是指金融物流提供商（第三方物流企业）利用自身与金融机构良好的合作关系，为客户和金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。在这种模式中，主要是由金融机构向借款企业提供融资，但由物流企业替借款企业向金融机构提供担保，然后金融机构根据物流企业提供的担保向借款企业提供直接的或间接的融资。典型的资本流通模式主要有：仓单质押模式、买方信贷模式、授信融资模式和垫付货款模式四种。1、垫资—代收货款模式1.1、垫资—代收货款模式业务过程垫资一代收货款服务模式是物流公司为供应商承运货物时先预付一定比例的货款（比如一半）给供应商，并且按约定取得货物的运输代理权，同时代理供应商收取货款，采购方在提货时一次性将货款付给物流公司的服务模式。物流公司在将余款付给供应商之前会有一个时间差，这样该部分资金在交付前就有了一个沉淀期。简要业务流程如图4-1所示。图4-1 垫资—代收货款模式（1）物流公司依照供应商和采购方签订的购销合同，取得货物承运权；（2）物流公司代采购方先预付一定比例货款，获得质物所有权；（3）采购方支付物流公司所有货款并取得货物；（4）物流公司在一定的期限后将剩余货款扣除服务费后支付给供应商。1.2、垫资—代收货款模式SWOT分析垫资—代收货款业务的SWOT分析，如图4-2所示。（1）在这种物流金融模式下，物流公司除获得货物运输等传统的物流费用外，还因为延迟支付获得了一笔不用付息的资金，这笔资金可以用于向其他客户提供物流金融的贷款服务，从而获取额外的资本收益。（2）物流公司通过为采购方垫资服务和为供应商的代收货款服务增强了对购销双方的吸引力，以特色服务扩大了对市场的占有，同时增加传统的物流服务业务量并获取新业务的收益。（3）供应商在货物交付物流公司运输时就获得一部分的预付款，可以直接投入生产经营，从而减少在途货物对资金的占用来提髙运营效率。物流公司：新的利润源泉；将客户与自己的利害关系联系在一起，有效扩大自己的用户群，从而稳固自己的客户基础采购方：有效解决融资难得问题，有利于公司长期稳定发展供应商：提前获得预付款S（优点）物流公司：必须有足够的资金用来替代采购方的垫资，还要负责货物的运输等，并代替供应商收货款，对公司的管理水平提出了更高的要求采购方：必须依赖物流公司开展业务，由物流公司垫付采购货品的费用供应商：必须依赖物流公司开展业务，由物流公司代收货款W（缺点）O（机会）长期合作，三方共赢T（威胁）物流公司的信用度；采购商的付款能力图4-2垫资—代收货款模式SWOT分析（4）釆购方无须事先支付货款而只需在提货时结清，这样能减少采购方在同强势供应商交易中须支付预付款而给企业带来的资金压力，三方的利益都得到了保障。1.3、垫资—代收货款模式的风险分析在整个垫资一代收货款服务过程中物流公司的风险可以得到效的控制。由于过程中货物一直在物流公司的控制之下，其事^向供应商支付的货款完全可以由在途货物得以保证，这样能有效避免供应商和采购方合伙欺诈的发生，而采购方须在提货时结淸货款，这时物流公司的收益已能获得保证。供应商的风险在于是否选择了信用高的物流公司，在只获取一部分货款的.前提下将货物交由物流公司承运可能承担风险，但这些风险在货运市场发达的今天能通过各种机制得以有效避免，物流公司在取得货款后能否按时将剩余货款交给供应商也存在风险，所以供应商必须选择有长期合作关系、信用良好的物流公司与其合作。垫资一代收货款服务模式中，物流公司作为物流金融服务的信贷方，将供应商及采购方看成一个整体，作为贷款企业。那么物流公司预支的货款可以看成是贷款，而交由物流公司承运的货物就是质押物，在货物交由采购方提货并付款之前存在采购方的违约风险，贷款的收益就是全额货款在沉淀期内的价值，山此可以将垫资一代收货款服务模式看成一般的存货质押贷款进行研究。2、替代采购模式2.1、代替采购模式业务过程替代采购模式业务过程如图4-3所示。图4-3 代替采购业务过程替代采购模式的业务流程：（1）由第三方物流公司代替借款企业向供应商采购货品并获得货品所有权：（2）第三方物流公司垫付扣除物流费用的部分或者全部货款；（3）借款企业向物流公司提交保证金；（4）物流公司根据借款企业提交保证金的比例释放货品；（5）第三方物流公司与供应商结清货款。在物流公司的采购过程中，物流公司通常向供应商开具商业承担汇票并按照借款企业