杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申.docVIP

杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见 国泰君安证券股份有限公司： 现对你公司推荐的杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 规范性问题 据招股说明书披露，发行人的核心产品鱼子酱主要通过经销模式出口国外市场，且终端销售当中使用经销商品牌的比例超过90%，鲟鱼及鲟鱼肉制品在国内外均采用经销模式。报告期内，发行人共有47家国外经销商，来自20个国家和地区。报告期内发行人向前五大客户销售的占比分别为51.13%、48.87%、43.40%。（1）请发行人结合在国外鱼子酱终端市场主要使用经销商品牌进行销售的实际情况，补充说明终端客户是否主要信赖经销商品牌而非发行人品牌、发行人是否存在对经销商的依赖，在定价、结算方式、回款周期等方面双方的权利义务是否对等；（2）请发行人补充说明鲟鱼及鲟鱼肉制品在国内外的经销商情况，包括前十大主要客户名称、销售产品内容、数量、价格、定价依据，前十大主要经销商及其控股股东、实际控制人与发行人的股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员有无关联关系；（3）请发行人补充说明报告期内向前十大客户的销售情况，包括销售产品内容、数量、金额、定价依据，前十大客户及其控股股东、实际控制人与发行人的股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员有无关联关系，是否存在交易或资金往来，发行人是否对主要客户存在依赖。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。 据招股说明书披露，发行人的对外采购一般不涉及现金，主要通过银行转账或承兑汇票支付采购款，报告期内向前五大供应商的采购占比分别为83.15%、84.07%、85.13%。3龄以下的后备鲟鱼是发行人对外采购的主要内容之一，其中80%左右来自发行人的推广养殖基地和插旗公司，其余来自未与发行人签约的养殖户；发行人采取“生态网箱+陆地流水”的养殖模式，1-6龄鲟鱼主要在浙江淳安千岛湖、湖北清江隔江岩水库的生态网箱养殖，6龄以上的鲟鱼主要在浙江衢州乌溪江沿岸养殖，然后交给衢州鲟龙进行加工出售。请发行人补充说明：（1）报告期内前十大供应商的有关情况，包括供应商名称、采购内容、采购金额、定价依据，前十大供应商及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员与发行人的股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员有无关联关系，是否存在交易或资金往来；（2）全国规模以上鲟鱼养殖户的数量和分布情况，其中有多少家为发行人的签约养殖基地，未与发行人签约的规模以上养殖户相关鲟鱼的主要销售对象；（3）发行人已签约的推广养殖基地的数量、分布情况、是否与发行人自身的养殖地点相匹配，年产量能否满足发行人的需求，是否存在供应不足的风险，是否还为发行人的竞争对手提供鲟鱼；（4）发行人与签约养殖户的具体合作模式，包括但不限于发行人是否需要支付签约费用、检测标准是否需要取得双方认可、确定采购价格的依据；（5）报告期内发行人因所购鲟鱼不符合质量条件起诉资兴良美要求返还定金，请发行人补充说明相关定金目前是否已返还、与资兴良美等鲟鱼供应商约定质量条件的具体情况和约定方式、历史上（特别是报告期内）是否还有类似情形、因此导致的损失；（6）发行人向未签约养殖户购买鲟鱼的具体情况，包括养殖户数量、分布情况、定价依据；（7）发行人向养殖户支付采购款的具体方式，是否涉及现金交易；（8）发行人采取何种措施保证生态网箱和流水中的鲟鱼不发生大规模疾病或死亡，历史上（特别是报告期内）是否发生过该类情形以及因此导致的损失；（9）发行人如何确定移库和加工的时点，运输鲟鱼的方式、运输成本，运输过程中是否存在导致鲟鱼大批疾病或死亡的风险，以及报告期内因运输死亡导致的损失；（10）发行人主要养殖基地的合法合规情况，使用相关水域进行养殖是否合法合规、是否取得有关主管部门批准，报告期内是否曾因环境保护等方面的问题受到有关部门处罚，未来如不能继续使用相关水域发行人有无替代措施。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。 报告期内发行人各品种鱼子酱产量分别为16.33吨、27.51吨、35.94吨，相关的鲟鱼品种主要有杂交鲟、俄罗斯鲟、西伯利亚鲟、史氏鲟、达氏鳇等，按照用途分为消耗性生物资产（为生产鱼肉和鱼子酱养殖的鲟鱼，属于存货的一部分）、生产性生物资产（繁育鱼苗的种鱼）。报告期内发行人的消耗性生物资产价值分别为17,444.92万元、21,252.32万元、26,747.