衍生工具投资模拟(期货)实验报告最终版.pdf

《衍生工具投资模拟操作训练》 实验报告 实验名称：《衍生工具投资模拟操作训练》 学校：中国矿业大学 姓名：丁宁 学 号 班 级：金融11-1班 学 院： 管理学院 指导老师： 王 锋 1 实验报告一 实训作业1-1 （1）基差走势 选取铜现货价格和期货价格，时间范围为2014年8月4 日至2014年10月27 日共12组数 据，每隔一周选数据进行记录。 主力期货合 日期 现货价格 基差 约价格 2014/8/4 50646 50420 226 2014/8/12 50163 49790 373 2014/8/ 49531 48970 561 18 2014/8/25 51322 50670 652 2014/9/1 50571 49690 881 2014/9/9 50493 49340 1153 2014/9/15 48915 48380 535 2014/9/22 48836 47940 896 2014/10/8 48711 47690 1021 2014/10/13 48674 47850 824 2014/10/20 47655 47070 585 2014/10/27 48340 47780 560 （2）根据（1）中结果对基差变化特点进行分析 基差在选取的时间范围内均为正值，铜现货价格高于于期货价格。基差数值变大表示基差 走强，反之走弱。 2014/8/4 从上图中可以看出，基差在这段时间内是上下波动的，有走强趋势也有走弱趋势。 2014/9/8 9 8 9 15 — ，基差持续走强， 月 日至 月 日基差走弱，。 9 15 10 6 10 13 10 27 月 日至 月 日基差走强， 月 日至 月 日基差持续走弱。 实训作业1-2 10 27 1000 假设一家铜经销商计划在 月 日买入 吨铜，该经销商的套期保值策略如下，预计铜 期货的基差走弱，应该采取买入出套期保值才能盈利。 现货市场 期货市场 基差 8月25 日 卖出1000吨铜，价格 买入200手两个月 652 元51322/吨 到期的铜合约，价格 为50670元/吨 10月27 日 买入1000吨铜，价格 卖出200手铜合约，560 48340元/吨 价格为47780元/吨 2 套利结果 盈利2982000元 亏损2890000元 盈利92000元 实验报告三 1、成交记录 3 2、盈亏情况