巴塞尔协议Ⅲ、风险厌恶与银行绩效.PDFVIP

银行业研究 巴塞尔协议 风险厌恶与银行绩效 Ⅲ、 ———基于中国商业银行2004~2008 年面板数据的实证分析 宋 琴 郑振龙 内容摘要 依据巴塞尔协议 标准 中国银监会推出的四大监管工具将会对中国商 ： III ， 业银行产生怎样的影响 首先 借鉴 模型 理论分析发现 资本充足率要求监管 ？ ， CAPM ， ， 下的破产概率的均衡解要小于无资本充足率要求监管下的均衡解 其次 选取 家中国 。 ， 29 商业银行样本 用 测度银行风险厌恶程度 实证分析发现 与资本充足 ， ， ， Z-score Z-score 率呈正相关 且与流动比呈负相关 绩效与 和流动比呈正相关 且与贷款拨备率 ， ； Z-score ， 呈负相关 总之 四大监管工具的实施与管理 有利于提高 增大风险厌恶程度 。 ， ， Z-score ， ， 降低破产概率 提高银行绩效 ， 。 关键词： Z-score 风险厌恶 银行绩效 中图分类号： F831 文献标识码： A （Koehn Santomero ， 1980）。 理论上是正确的 引 言 风险权重行为会减少风险承担的行为 （Kim 采取有限负债时 在某些情 Santomero ， 1988）。 ， 对全球金融危机的反思 迫使金融监管机 况下 银行有可能成为风险爱好者 最低资本 ， ， ， 构更加关注银行系统的稳定性和银行发展的稳健 率可以确保银行采取审慎的行为 （ Rochet ， 性 然而银行管理层仍不得不聚焦于探索改善经 1992）。 更高的资本充足率要求会降低增加银行 ， 营绩效的方法和途径 巴塞尔委员会修订的巴塞 资产风险的激励 也会降低存款保险体系的风 。 ， 尔协议 监管标准要求银行 提高最低资本充 险暴露 （Furlong Keeley ， 1989）。 最新研究不 III ： 足 包括提高最低普通股权资本 由 到 支持资本监管严格性和银行风险承担行为呈负 ，