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企业并购重组解析 北京盈科律师事务所 中国区资本市场负责人 合伙人律师 李华 二〇一四年 目录 第一部分 并购重组的动因 第二部分 并购重组成功的因素 第三部分 并购重组法律制度框架与流程 第四部分 并购重组审核重点 第五部分 借壳上市 第六部分 上市公司收购新三板挂牌公司 第一部分 并购重组的动因 基本概念 上市公司并购重组主要包括股权转让 （收购）、资产重组 （购买、出售或置 换等）、股份回购、合并、分立等对上市公司的股权结构、资产和负债结构、 主营业务及利润构成产生较大影响的活动。 其中，并购主要涉及公司股权结构的调整，其目标大多指向公司控制权变动， 核心内容是 “股东准入”； 重组主要涉及公司资产、负债及业务的调整，其目标是优化公司的资产规模 和质量、产业或行业属性，核心内容是 “资产业务准入”； 美国五次并购浪潮 第五次