2017年度基金法规重点总结.docxVIP

第一章金融与居民理财的关系：居民是最古老、最基本的经济主体。居民理财方式：货币储蓄和投资。金融市场分类：按交易工具期限：货币市场（银行间债券市场为重点，部分交易所市场）、资本市场（及证券市场）；按交易标的物：票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场；按交割期限：现货市场（交易所）、期货市场（中国金融期货交易所）金融市场构成要素：市场参与者（政府、央行、金融机构、个人和居民企业、不具有法人资格的基金）、金融工具（货币市场工具、固定收益证券类、股权类、证券投资基金、结构化理财产品、金融衍生品）、金融交易组织形式（交易所、柜台、电信网络交易方式）。金融资产：表明双方所有权和债权关系。简单分类：债权类、股权类。资产管理的特征：从参与方看：委托方（投资者）、受托方（资产管理机构）；从受托资产看：货币等金融资产（具有流动性），不包括固定资产等实物资产；从管理方式看：银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。（货币类资产不保值，债券类资产能保值，股票类资产能增值）资产管理行业的功能和作用：有效配置资源、帮助进行投资决策、满足投资者需求、有利于一国经济发展。投资基金定义：资产管理的主要方式之一，一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 投资基金主要类别：证券投资基金（最主要、公募）、私募股权基金（扶持未上市已经成熟的公司，获得高利润退出）、风险投资基金（初期或成长阶段企业）、对冲基金（量化投资运作，现货与期货）、另类投资基金。第二章证券投资基金概念：属于公募基金，发售基金份额，汇集资金形成独立财产，以证券市场为投资对象，管理人运作，托管人（主要是全国性商行担任）保全。证券投资基金特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。股债基的差异：经济关系不同（所有权、债权债务关系、信托关系）、资金投向不同（股债面向实体经济、基金投资于股票债券等金融工具）、收益与风险大小不同（一般而言，股票基金债券）基金与银行存款差异：性质不同（基金是受托资产，银行存款是负债）、收益与风险特征不同、信息披露程度（基金要披露，银行存款不需要）证券投资基金运作环节（从管理人角度）：基金市场营销、基金投资管理（关键环节）、基金后台管理。证券投资基金的参与主体：基金当事人（持有人、管理人、托管人）、基金市场服务机构（管理人、托管人、销售、支付、登记、估值核算、投资顾问、评价、信息技术系统服务、律所、会师所）、基金监管机构和自律组织（垂直领导、证监会及派出机构、行业协会和交易所）。契约型基金依据基金合同设立，我国发行的基金份额成为收益凭证，美国公司型基金发行的基金份额成为股票，每一只基金即为一家投资公司。契约型基金和公司型基金的区别：法律主体资格不同（公司型基金具有法人资格）、投资者地位不同（契约型：称基金投资人/份额持有人，参与份额持有人大会；公司型：股东参与股东会可决定基金管理人）、基金运营依据不同（契约型：基金合同；公司型：公司章程）。开基（主流）与封基（边缘化）的区别：期限（开基可能无限存续，封基确定期限）、份额限制（开基不固定，封基固定）、交易场所（开基不上市可申购、赎回，封基上市交易）、价格形成方式（开基按单位净值交易，每日计算公布基金净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更招募说明书；封基根据市场行情交易，或溢价或折价（多），每日计算每周公布净值，每季度公布资产组合）、投资策略（开基强调流动性管理5%，封基可全部用于投资）、激励机制不同。证券投资基金业在金融体系中的地位与作用：为中小投资者拓宽投资渠道（基金定期定额投资计划），优化金融结构促进经济发展（资金融银行通过基金投向股票债券市场，直接融资能力增强），有利于证券市场的稳定和健康发展（个人和散户资金汇集专业化），完善金融体系和社会保障体系（促使投资者自主准备养老金）。第三章、证券投资基金类型证券投资基金的分类标准和分类介绍：按法律形式：契约型、公司型；按运作方式：封闭式、开放式；（我国目前是契约型、开放式、公募基金为主流）按投资对象：股基（80%股票）、债基（80%债券）、货币市场基金（100%货币市场工具）、混合基金（偏债型50-70%、债券平衡性40-60%、偏股型、灵活配置性（属于主动型、战术性基金）、基金中的基金（未出现））；按投资目的：增长型（追求资本增值，投股票）、收入型（较高的当期收入，投债券和大蓝筹股票）、平衡型。按投资理念（即认为市场是否有效）：主动型（进行主动买卖操作获得更高的价差收益）、被动型（指数型，认为价格能反映全部信息，即市场强有效）。按募集方式：公募（可进行广告类宣传、进入门槛低1000元投资者众多、监管很严格、）、私募（不能广告、门槛高、合格投资者≤100/200、信息隐蔽监管宽松）按