民间融资的发展现状及对策研究.docVIP

民间融资的发展现状及对策研究 1、相关定义 1.1、民间融资的定义和融资方式 2.2.1 民间融资的定义2.2.1 民间融资的定义 融资指的是资金融通,从广义上讲它是指资金在供给者和需求者之间相互 流动的过程,融资包含资金的融入和融出两个方面。狭义的融资则专门指资金 的融入,即企业筹集资金的行为与过程。本文着重从狭义的角度分析科技型中 小企业融资行为。 12 企业融资渠道分为外源性融资和内源性融资二种。内源性融资指的是企业 的自我积累机制,企业通过本身的经营活动,产生的盈余来进行融资,主要有 企业的留存盈余、折旧准备金、固定资产变现的流动资金转移。外源性融资是 指以企业外部资金进行融资,主要有直接融资和间接融资两种融资方式。直接 融资有股票、债券、集资还有民间借贷等;间接融资的方式比较单一,主要以 银行贷款为主。 对于民间融资的定义,在我国目前还没有形成统一的定论,民间融资是相 对于国家依法批准设立的金融机构而言的,即指在国家法定金融机构之外,出 资人一般以获取资金利息、受资人为取得资金使用权并支付约定利息为交易目 的,从而采取借贷、票据融资、有价证券融资、私募集资等形式的金融性行为。 综合考察了民间融资的各种概念,结合现有的实际情况,可以认定,民间融资 就是在国家依法批准设立的金融机构之外,出资人与受资人之间以货币资金为 标的价值转移及还本付息为形式的融资行为[17]。 1.2、农村民间金融的定义 农村民间金融是与正规农村民间金融组织相对应的概念。正规农村民间金融组织是 我国正式金融体系的组成部分并受金融管理部门的监管,有农村信用社、农村商业(合 作)银行、国有商业银行、农业发展银行、邮政储蓄等形式。而农村民间金融是指在农 11 村领域内自发形成的、吸收存款并提供信贷服务的非法定金融组织,所从事的金融活动 处于政府监督和控制之外。本文研究的农村民间金融包括除正规农村民间金融之外的非 正规农村民间金融和准正规农村民间金融。 1.3、民间融资的概念与特点 3.1.1 民间融资概念的界定3.1.1 民间融资概念的界定 关于什么是民间融资。国外对此做了较多的研究。民间融资的英文为informal finance,直译过来就是非正规金融。非正规金融被世界银行定义为没有受到国家 中央相关监管当局所控制的一切金融活动。这类金融活动可以大致分为三种,即 除信贷机构或储蓄机构所从事的金融行为,专门从事个人或企业关系的金融行为 以及为信贷双方提供的完全中介服务。[29]德国的 Heiko Scharder 认为,所谓非正 规金融是指一个处于国家信用体系和相关法制监管之外的金融市场,而非金融机 构,反之,则是正规金融。在 Kropp 等学者通过研究认为,国家对于正规金融会 给予更多的监控,比如建立中央银行或监管当局等来对其进行调控,因此,处于 这一调控和监管范围之外的金融市场也就是非正规金融。Scheriner(2000)则提出 非正规金融实质上是基于现金承诺而非法定体系为依据制定的可追索的合同或 契约。综合以上观点,国外学者普遍将民间融资界定为游离于国家法定信用体系 之外的,没有受到监管当局监管和控制的金融体系。 国内学者经过研究也对民间融资做出了一些界定。在《民间融资的法规约束 与伦理约束》一文中,民间融资被梁怀超(2007)[30]称为,”地下金融”、”体制 外金融”以及”灰色金融”,他认为,所谓民间融资,也就是指资金供给者与资 金需求者之间,未经过国家批准设立的金融机构,而独自进行的以获取高额利息 和转移资金使用权的一切民间融资行为。长久以来,这种民间融资并未得到国家 和法律法规的认可,一直出于半隐蔽的状态。朱德林与胡海鹏在《中国的灰黑色 金融——市场风云与理性思考》一书中,将中国的金融分为正规金融和地下金融, 与此同时,他们又将地下金融进一步细分为黑色金融和灰色金融。书中的黑色金 融是指,金融行为既不能被法律所允许,同时也不能适应社会市场经济的发展需 要,这种类型的金融活动是应该坚决被打击与取缔的;而灰色金融则是指,某种 金融活动暂时没有受到国家的批准与法律的认可,但是他们能够满足社会发展及 经济发展的需求,能够对正规金融市场起到很好的补充作用,这种金融活动是应 该得到国家重视与保护的,并且应该尽快加以引导,使其走向阳光化和规范化。 这种灰色金融也就是我们所说的民间融资。 根据以上国内外学者对于民间融资的定义,本文将民间融资界定为除银行贷 款以外和公开上市以外的所有融资行为。这些融资行为是游离于国家监管部门视 线之外的,有些甚至是处于法律体系之外,不受到中央银行的调控。民间融资同 17 时也是企业和个人根据资金的可得性和自身的发展需要等目标所自主选择和创 造的新型融资方式。 1.4、融资的定义 融资是指在社会各方领域为调剂