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深圳欧菲光科技股份有限公司 2017 年度第一期中期票据信用
中期票据信用评级报告
深圳欧菲光科技股份有限公司
2017 年度第一期中期票据信用评级报告
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评级展望：稳定 合资信”）对深圳欧菲光科技股份有限公司
本期中期票据信用等级：AA+
（以下简称“公司”）的评级反映了公司作
本期中期票据发行额度：6 亿元 为世界触摸屏龙头企业，在生产规模、技术
本期中期票据期限：3 年
水平与市场占有率等方面具备显著优势。公
偿还方式：每年付息一次，到期兑付本金
司2016 年通过非公开发行，布局智能汽车领
发行目的：归还银行贷款
域，资本实力进一步提升；指纹识别和摄像
评级时间：20 17 年7 月19 日 头业务增长，带动营业收入同比大幅增长；
财务数据
产品线的丰富有利于分散经营风险。同时，
17 年3
项目 2014 年 2015 年 2016 年 月 联合资信也关注到公司所在行业竞争加剧、
现金类资产(亿元) 24.59 20.53 15.90 32.35 产品更新换代速度较快、部分原材料进口面
资产总额(亿元) 144.20 160.68 234.34 251.56
所有者权益(亿元) 60.74 60.40 80.41 82.42 临汇率风险及产能利用率不高等因素对公司
短期债务(亿元) 25.11 29.97 53.88 60.16
信用水平产生的不利影响。
长期债务(亿元) 18.47 22.91 17.99 35.55
全部债务(亿元) 43.59 52.89 71.87 95.71 2016 年公司非公开发行成功募集资金
营业收入(亿元) 195.39 184.98 267.46 61.93
利润总额(亿元) 8.23 5.30 8.22 2.23 13.67亿元，2017年4月公司收购索尼华南厂；
EBITDA(亿元) 14.99 12.90 17.22 -- 未来随着募投项目以及索尼华南厂产能逐步
经营性净现金流(亿元) -2.16 5.85 8.11 -4.87
营业利润率(%) 12.09 12.61 11.27 11.67 释放，公司盈利水平有望增强。公司注重产
净资产收益率(%) 11.88 7.92 8.92 -- 品研发投入，有利于保持公司的综合竞争力。
资产负债率(%) 57.88 62.41 65.69 67.24
全部债务资本化比率(%) 41.78 46.68 47.20 53.06 联合资信对公司的评级展望为稳定。
流动比率(%) 149.73 138.64 109.40 120.35 公司EBITDA对本期中期票据覆盖程度
经营现金流动负债比(%) -3.34 7.60 5.99 -14.66
全部债务/EBITDA(倍) 2.91 4.10 4.17 -- 高，基于对公司主体长期信用以及本期中期
EBITDA 利息倍数(倍) 4.79 5.38 6.80 -- 票据偿还能力的综合评估，联合资信认为，
注：1. 公司 2017 年一季度财务数
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