%85%b7市场的指令》对交易场所之间竞争的影响.pdfVIP

欧盟《金融工具市场指令》对交易场所之间竞争的影响 作者： 蔺捷， Lin Jie 作者单位： 武汉大学国际法研究所,湖北,武汉,430072 刊名： 证券市场导报 英文刊名： SECURITIES MARKET HERALD 年，卷(期)： 2008，(7) 被引用次数： 0次 参考文献(36条) 1.其历史可以追溯到247年前.它的前身是17世纪末伦敦交易街的露天市场,是当时买卖政府债券的皇家交易所 .1761年,伦敦150名股票交易商自发组成一个俱乐部以买卖股票.1773年,露天市场交易迁入司威丁街的室内进行 ,并正式更名为伦敦证券交易所 2.这些改革包括:取消对做市商和经纪商的区别,向银行和其他金融机构开放做市商资格;取消固定佣金制,代之以自 由佣金制;创设电子屏幕交易系统,证券交易全部实现电脑化,与纽约、东京交易所联机,实行24小时全球交易等等 3.AIM主要面向新成立的、尚未达到在主板上市要求的快速成长的中小企业.其上市标准较低,实行保荐人制.公司资 本规模通常在200～2000万英镑之间,同时低于200万英镑资本的公司也被接受.新兴公司申请在此市场上市时,如果 其主营业务盈利的记录不到两年,那么拥有1%或更多股份的董事和雇员们,必须承诺至少在公司上市后的一年内不出 售任何股份 4.德国证券交易所集团是德国的蓝筹企业,是全球领先的证券业服务供应商,为证券发行者、投资者、中介机构以及 数据供应商提供综合全面的产品与服务 5.Eurex是德国证交所和瑞士证交所合资的电子金融衍生产品交易平台,德国证交所占大股 6.LIFFE是欧洲第一家金融期货交易所,成立于1982年9月30日.目前该交易所交易的货币期货有以美元结算的英镑、 瑞士法郎、德国马克和日元期货以及以德国马克结算的美元期货;利率期货包括英国的各种国库券期货、美国长期 国库券期货、日本长期国库券期货、3个月期欧洲美元定期存款期货以及3个月期荚镑利率期货等;股票指数期货有 金融时报100种股票指数期货 7.曾冠 另类交易系统的法律界定[期刊论文]-证券市场导报 2006(02) 8.孙健 纽交所-泛欧证交所正式亮相 2007 9.Final Report of the Committee of the Wise Men on the Regulation of European Securities Markets,Brussels,February 15,2001.由于该专家委员会的主席叫亚历山大·拉姆法鲁(Alexandre Lamfalussy),因此该委员会又叫亚历山大·拉姆法鲁西委员会,其最终报告中所提出的四级立法程序又称为拉姆法 鲁西程序.该四级立法程序模式如下:第一级是正式立法程序,制定框架指令,由欧盟委员会、欧盟理事会和欧洲议会 完成.第二级是制定第一级框架指令的实施措施,由欧盟委员会、欧洲证券委员会和欧洲证券监管者委员会完成.第 三级是各成员国监管机关合作,在与欧洲证券监管者委员会磋商后,将前两级立法转化为相 10.R.Davies.A.Dufour.B.Scott-Quinn The MiFID:Competition in a New European Equity Market Regulatory Structure 2006 11. 《投资服务指令》第14条第3款规定,成员国可以要求与投资服务相关的交易行为符合以下条件时必须在规范市 场进行:(1)投资者的惯常居所或设立地必须在该成员国;(2)投资公司执行交易必须通过主要设立地或通过位于该成 员国或能自由在该成员国提供服务的分支机构;(3)交易必须涉及在该成员国规范市场交易的工具 12.R.Davies.A.Dufour.B.scott-Quinn The MiFID:Competition in a New European Equity Market Reguhtory Structure 2006 13.J.Kondgen.E.Theissen Internalisation under the MiFID:Regulatory Overreaching or Landmark in Investor Protection? 2006 14.孙健 欧盟:改善金融服务,提高运行效率 2007 15.MiFID第4条第1款第14项规定:规范市场指由市场经营者运行和/或管理的多边系统,汇集或便于汇集多方进行金 融工具交易. 16.王蔚祺 欧洲交易所步入全面竞争时代 2007