第1章：期货投资设计书.docxVIP

\ 黄 金 期 货 投 资 计 划 书 班级 姓名 日期 时间：20**年11月下旬至20**年2月 　　参与市场：上海期货交易所 　　投资品种： HYPERLINK de=au0906黄金0906合约 　　投入资本：***万元 　　预计投资回报：约46% 　　投资风险：5.6% 　　【操作理由】 　　1、中短线可操作性仍然比较强。国际黄金价格变化趋势较强，2008年国际黄金价格触及千元关口回落后，价格波动的节奏维持在2个月左右，而且随着金融海啸的深化，波动速率有轻微的增速迹象，10月10日触动下行通道上端阻力而回落至今已经延展超过一个月的跌势，价格一旦回升至750美元/盎司上方则将开始1-2个月左右的反弹，但815-850美元/盎司区间上方的市场认同度非常弱。 ? 国际黄金价格走势图。（来源：东海期货无锡营业部） 2、黄金定位：中长线仍然处于上行波段中，目前正在回踏上行通道线。下图是1975年--2008年11月的伦敦黄金走势图，2000年以来基于美元贬值及全球通胀带动的上行已经宣告完结，根据1980年触及高位后调整的时间来看，未来1-2年期间黄金价格仍然偏弱，不过历年12至次年2月黄金反弹的几率较大。这就为投资者在更高 水平建立空头仓位提供有利条件。 。3、后期的主要影响因素 　　1)美元将在90附近遭遇调整但中线仍然将上探95-101空间。国际流动性危机导致短暂的“美元饥渴”急剧推升美元汇率，同时奥巴马政府“强美元弱原油”的执政方针仍然在后期得到显现，美元仍然可能在修复大振荡区间底部80后仍然有进一步试探95-101区间的欲求。不过随着美股的持续暴跌及经济衰退的深化，90附近美元仍然积累了回调的需要。 　美元指数走势图。（来源：东海期货无锡营业部） ??【具体操作步骤】 　　1、点位分配 　　国际 HYPERLINK de=au0906黄金现货： ???　沪金0906： 　　??????????? ? 沪金0906走势图。（来源：东海期货无锡营业部） 　　沪黄金主力0906合约11月19日刚好突破三角型整理形态，基于年底亚洲习惯性首饰消费量的增加以及美元90点位附近的调整，国内不少资金正在沪金0906上结集，并通过多空数据统计看出出现净多头寸，反弹能量在酝酿，目前支撑在150-156元/克之间，若企稳则第一目标172元/克，第二目标186元/克，但国际金价已经构筑M顶，186-193区间可以转抛空操作。 　　通过上面的点位分析，计划投资期可以操作的有两种方式： 　　1)156元/克附近买入至178元/克附近平仓，止损151元/克， 　　风险收益比：(156-151)：(178-156)即1：4.4 　　而如果在较低在的172元/克附近平仓，风险收益比(156-151)：(172-156)即1：3.2 　　2)186元附近抛空至160元附近平仓 止损188 　　风险收益比：(188-186)：(186-160)即1：13 而如果在172即平仓，风险收益比(188-186)：(186-172)即1：7 2、资金分配 　　总投入资金100万元，考虑价格风险及资金弹性，实际操作资金约为30%及30万 　　1)短期买入的操作 保证金14% (先行省略手续费用) 　　第一步：开仓 顺序 开仓价 止损价 头寸（手） 保证金（手） 动用资金 资金余额 潜在亏损 AU0906 ?????100万 ?1 156 151 8 21840 约 18万 ?-40000 　　第二步：若跌破至损位，多单离场并考虑执行探130元/克思路；若方向正确则执行： 顺序 开仓价 止损价 头寸（手） 保证金（手） 动用资金 资金余额 潜在亏损 AU0906 ?????114 万 ?1 173 171 5 24220 约 12 万 ?-10000 若方向错误，在 171 元 / 克全部平仓，总盈亏情况 （ 171-156 ） *1000*8 手－（ 173-171 ） *1000*5 手＝ 12 万－ 1 万＝ 11 万 　　第三步：达到目标价位178全部平仓 　　盈亏： 　　(178-156)*1000*8手＋(178-173)*1000*5手＝17.6万＋2.5万＝20.1万 　　若价格达到178元/克附近仍然展现强劲势头，则可执行短多操作方法，目标阻力188元/克。 　　本方案最大的亏损：-4万 　　2)中线卖出的操作，