财务管理 第10-16讲.pdf

财务管理 通向首席财务官之路 黄鹏，邮箱：hp2014cn@163.com 1 第10讲财务预测 参见教材第四、九章 2 前言 • 长期决策和短期决策的区别： • 在于影响的时长，花费的成本，以及决策前所需收集的信息程度 • 资本预算决策属于长期决策；现金管理，财务规划，存 货管理属于短期决策 • 预测 • 定义：分析公司的当前和历史数据,以估计下一期的财务状况 • 目的：未来是不确定的,我们需应对未来可能出线的财务状况 • 财务预测分类: • 现金管理（预测） • 短期财务规划（预计财务报表） 3 现金管理 • 销售预测→生产进度表→现金预算 • 现金预算：估计未来现金流入和流出的时间和项目可能发生的短缺与盈余 • 编制现金预算从现金来源开始，到现金流出 • 列表： 现金流入（来源） 现金流出（使用） 产品和服务的现金销售收入 现金购买 应收账款（赊销） 应付账款 设备或其他资产的现金销售收入 工资 融资（银行贷款、债券股票销售收入） 日常管理费用 利息、偿债，股利支付、回购 4 现金管理（继续） • 销售预测（现金流入）： • 注意：销售时间和销售现金流入时间不等 • 由销售部门或营销部门提供销量和销售时间，财务经理根据销售预测估计现 金来源 • 例1 ：如何预测麦当劳2011 年的销售收入和增长率？ 年份 销售收入（百万美元） 增长率 2008 23522 - 2009 22744 -3.3% 2010 24074 5.8% 2011 ？ ？ 5 现金管理（继续） • 销售预测（继续）： • 例2 ：用内部数据和外部数据做估计电力公司销售额和销售收入 • 北京某电力公司需为住户更换最新一代的智能型电表。 • 内部数据：本公司的客户数量为200 万户，有85% 的电表超过使用年限需要更换 • 外部数据：没有使用本公司电表的客户为500万户，预计有10% 的电表需要更换； 最近建成的新房数量为5万套，需安装新的电表。 • 为新房安装电表的赊销率为