类信贷业务风管理介绍.pptx

类信贷业务风险管理介绍;2;1.资金来源、交易结构、适用法律等不同于传统信贷业务。 2.形式上均通过银行操作向公司机构客户发放资金。 3.在资金投向、发放、存续期管理等环节比照贷款进行管理。 4.主要包括直投和表外理财。 ;4;二、类信贷业务兴起的背景;6;三、主要类信贷业务品种介绍;8;（一）交易结构;（二）风险管理;（二）风险管理;12;最初银信合作理财业务模式图;银证合作理财模式图（1）;有限合伙企业的出资人分为GP（一般合伙人，又称普通合伙人）和LP（有限合伙人）两种。GP实际出资很少，LP出资占绝对多数，但企业运营由GP主导。通常LP获取固定收益，相对收益率较低，GP承担了更大的风险，博取更高的浮动收益回报。 采用该模式最大的好处在于税收方面的优惠，相关法规政策已明确合伙企业不征收企业所得税，各地区也对其合伙人税收设置一些优惠措施。此外，该模式较为灵活，如交易结构中存在第三方对合伙企业份额的回购，则可以形成“明股实债”的形式，将一部分债权类资金转化为股权性资金，满足资本金相关要求。;理财客户 ;名称释义：最初来源于信托嵌套信托的交易结构，即资金通过一个信托投资另一个信托，再投资最终标的资产。后发展成广义的“TOT”，即信托、有限公司或有限合伙企业之间的相互嵌套。;理财客户 ;理财客户 ;特殊资产风险;债券过桥融资—— 指用于满足融资人存续期债券兑付或新一期债券发行前营运资金周转、项目投资等资金需求的融资项目。;IPO/配股/增发（增资）过桥融资——指用于满足融资人IPO/配股/增资（增发）前营运资金周转、项目投资等资金需求的融资项目。;③上市/非上市公司股票/股权收益权融资——指理财资金投资于融资人合法拥有的上市或非上市公司股票或股权收益权，融资人远期进行溢价回购。;基本交易结构 - 信托受益权转让不登记;基本交易结构 - 我行理财不是直接债权人、抵质押权人和资产受让人;复杂交易结构——涉及多个法律主体和多组法律关系;有限合伙企业模式——对于GP（一般合伙人）的约束;有限合伙企业模式 - “明股实债”的影响;“TOT”交易结构 - 不便于监控底层资产;???TOT”交易结构 - 指令传导链条长; 同业机构兜底回购模式 - 同业兜底合同约定复杂;同业机构兜底回购模式 - 同业兜底合同落实问题;同业机构兜底回购模式 - 投资标的合规性问题;谢谢大家！