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出资者的财务控制 出资者对经营者的监控有多种方法，其中包括人力资源监控、财务控制、知识信息资源监控及物质资源监控。财务控制是其中的重要方法之一。 骆向兵 [2001-04-05] 　　出资者是相对于经营者而言的。出资者将资金投入到企业，交给经营者经营。出资者与经营者通过委托代理这种形式联系起来，形成不同利益的共同体——公司。一方面，就出资者而言，实现目标需要经营者的通力合作；另一方面，双方又有不同的利益：作为委托人的出资者，其目标是追求利润最大化；作为代理人的经营者，其目标是个人货币收入和效用的最大化。因而，出资者对于经营者不仅要激励，还要予以监督与约束。 出资者对经营者的控制方法有多种，其中财务控制是重要的方法之一。 出资者对经营者的监控有多种方法，其中包括人力资源监控、财务控制、知识信息资源监控及物质资源监控。财务控制是其中的重要方法之一。 财务控制是根据公司治理结构的需要和生产经营活动特征而设计的、用于维持公司治理结构中相关利益主体相互制衡的一种制度安排。财务控制是公司治理机制的重要组成部分之一，其基本功能是限制委托人与代理人之间财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，具体表现为三个方面：一是通过限制财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，分散委托人的风险，维护委托人的监督权；二是通过限制财务信息不对称性、财务契约不完全性和财务责任不对等性，维护管理者的控制权；三是通过对代理人的经营业绩考核，解决对代理人的经营业绩考核，解决对代理人的激励问题。由此可见，财务控制是公司治理机制的基础。 出资者进行 财务控制的方法 (一)完善财务控制体系 与公司治理结构相一致，财务控制也包括内部财务控制和外部财务控制两个方面，收购要约、代表权争夺和并购等都涉及到外部财务控制，它是公司外部治理机制的重要组成部分；而内部财务控制主要是指在董事会、经理层和有关责任人中建立的财务控制体系。理论和实践均已证明，外部控制机制并不能取代内部控制机制的功能。相比之下，董事会应该是约束经营者日常行为，实现事前帕累托最优的最合适的手段。对内部控制而言，一个积极主动的董事会是相当重要的。 加强内部控制，首先要加强董事会的建设，发挥董事会的作用与潜能，使股东及其它利益团体的利益真正受到保护。同时，这种控制体系应该明确界定企业内部决策权的分割，如通过企业各种规则、规定和预算，以及职业技术规范和各种管理实现决策权分割；同时，还应该明确规定：(1)对企业的每一个下属部和对每一个决策代理人的绩效度量和评价体系，(2)与个人绩效相联系的奖励和惩罚体系，包括建立作为绩效度量体系的成本中心和利润中心、确定预算在绩效度量中的作用和建立个人绩效的度量、奖励及惩罚制度。 (二)健全财务制度 首先需要建立健全会计制度。如果会计制度不健全，就会给经营者造成违法乱纪的机会。会计制度是事前的防范，会计核算是事中的、即时的监督，而审计是事后的监督。只有健全财务制度，才能保证对经营者进行有效的监督和约束。 (三)财务控制方式的应用 1.有效评估经营者的业绩，并根据经营者的业绩给予奖惩。 在对经营者进行财务控制时，不可避免地要对经营者的业绩进行评估。在评估经营者的业绩时，投资者应该首先确定经营者的责任目标，经营者的责任目标应分为两部分：一是资本保全，包括质量保全和数量保全；二是资本增值。对于一个经营者来说，在他的经营期间资本是否保全，最关心的问题应该不是数量问题，而是留在库里的存货、留在应收账款里的账款、留在固定资产科目上的固定资产价值是不是真正具有实实在在的价值，具有真正的变现能力，即是否进行了质量保全。要考察资本是否保全或增值，我们需要在期末对经营者该年度的资产进行评估和审计。评估时我们通常使用的指标是资本利润率。根据这个指标，我们就可以制定对经营者的考核指标：期初所有者权益×资本利润率=本年度要完成的利润目标；制定资本利润率的标准有以下三个：平均存款利率、平均贷款利率(以年度为主体)；行业平均资本利润率；地区行业平均资本利润率。 评估时我们会遇到这样的问题：就是怎样确认该经营者的资本利润率。财政部规定，只有商业企业可以提取销价准备金，而工业企业不可以提取销价准备金。在今天的商机下，无论工业还是商业，都要面对市场竞争的严峻挑战，一个企业的存货多少已不再代表任何真正的价值，而只有存货迅速变现，才会给企业带来利润。在我国，纳税时按财政部纳税规定提取坏账准备、销价准备，但是子公司向母公司报利润时，我们应当注意保持全部库存资产的变现能力，是所有的应收账款都能够收回。所以，在考核经营者时，资本利润率的计算应是在年底盘点完后，把企业的不良