彩虹选择权.pptVIP

改良多資產彩虹選擇權應用於資產配置 –以組合型基金為例李厚萱 撰 報告人：林金昌 指導教授：李瑞琳教授 摘 要 本研究藉由財務工程觀念的導入於資金配置中，以Black and Scholes(1973)理論為基礎，運用Martigale Pricing重新演繹Johnson(1987)的「多資產彩虹選擇權」，並重新加以推導出封閉解為「改良式彩虹選擇權」(在本研究中取名為RRO)，以應用於計算任意時點下各標的占投資組合之權重為何，並挑選五檔不同標的之基金組合成一組合型基金，以驗證此模型確實有能力可找出各標的上漲及下跌之趨勢。  本研究所開發之模組為一個新的配置資金的方法，藉著模組化的可無限擴充性，調整各參數，能夠有效率地建立不同風險以及報酬型態的商品，提供每日、每週、每月等任意時點資產配置的比率，並且可以無限制的擴充投資組合標的之範圍，或是更換選取之標的組合，只需依照模式計算投資組合中各個子標的之權值，即可自動調整投資組合。 緒 論 一、研究背景與動機 本研究的動機為希望開發出一個新方法，能夠自動計算出投資組合中各個資產標的之比重，不需再花費額外的力氣去分別追蹤個別標的之績效，只需依照模組運算結果，即可自動進行調整投資組合內各資產比重，省時省力，又可排除人為心理因素之干預，並獲得穩定成長的報酬。利用本研究