炒股怎能不懂波段？—宋建文.pdf

引言 本书的开篇，我想让大家先看一张K线图：这是上证综指2009年6月 至2011年4月的月K线图。如果我们在2009年6月买入股票，一直持有22 个月至2011年4月，耗费了近两年的时间，但很可能我们根本没有赚到 钱，甚至还会亏钱。当然，也有人能赚得盆满钵满，关键在于选择的是 什么股，但就市场平均水平而言 （大盘指数由个股综合形成，反映了市 场整体状态），赚者甚少。 图引 –1上证综指月K线图 （2009.6～2011.4） 但是，其间如果我们能够在每次波动的低点布局，高点出局，那么 在这22个月的时间里，我们就能抓住很多次机会。如果你身处其中，你 一定很清楚，这两年里热点轮流被炒作，从锂电池到稀土，从物联网到 新能源，再到年报的高送转行情，赚钱机会满地都是。虽然近两年大盘 从2900点上了又下、下了又上，最后又回到了原点，但通过成功的波段 操作，资产实现翻番的投资者大有人在。 我相信，每个进入股市的投资者，都是为了赚钱，而不是为了验证 什么投资理论，这就是本书想要告诉大家的：波段操作能获利；同时这 也是本书力图教会大家的：如何进行波段操作。 第一篇 波段操作模型建立 第一章 波段制胜—A股只能做波段 第一节 A股市场的新特征制造波段机会 股指期货时代的来临 2010年，中国沪深300股指期货正式登场。股指期货时代的来临， 彻底终结了A股市场 “只有上涨才能赢利”的时代。但这只是对于参与 股指期货的投资者来说，而当前股指期货的入场门槛被设定为50万元， 这意味着大多数投资者依然只能在股票二级市场里面混荡，还是只能依 靠股票上涨实现赢利。 虽然如此，但股市涨跌毕竟不是散户投资者说了算的，而是被掌控 着大资金、拥有更多信息的机构投资者所左右。机构投资者能够参与股 指期货运作，而且是高杠杆运作 （期指通过交付保证金形式交易，可以 操作数倍甚至数10倍于本金的标的投资），因而能便利地利用自己的资 金及信息优势实现大盘涨跌的操纵，从而使期指交易在指数波动中套 利。这样，机会就出现了。 众所周知，大部分股票 （无论业绩优劣）都会与大盘涨跌保持着高 度的相关性，只不过有些更加同步，而有些则更加随性。但从大概率上 来讲，大部分个股会随同大盘指数产生时而上涨、时而下跌的走势，由 此形成阶段性高点和阶段性低点，对于波段操作来说这便产生了买卖 点。 而股指期货时代的来临，也使得大资金的博弈更加惨烈，同时还会 出现不同利益集团之间相互对赌的局面，股市的走向也更加具有不确定 性。由于股票交易之外的股指期货对贪婪的大主力更具有吸引力，单边 的上涨和下跌会由于某一方的因势倒戈而无法持续，这将使得股市的走 向更加呈现出戏剧化和震荡化，有时候甚至会在期指交割的关键时期出 现出人意料的变盘，这将创造出比原来更多的交易机会。 监管完善造就新机会 新中国的第一家证券交易所—上海证券交易所成立于1990年；而早 在1680年，全球第一家股票交易所—阿姆斯特丹证券交易所就在荷兰成 立了；1685年德国柏林证券交易所成立；1724年法国巴黎证券交易所成 立；1792年，由 “每 日聚集在一棵梧桐树下的商人”建立了如今全球最 著名的美国纽约证券交易所……中国的A股市场与西方股市相比起来历 史真的很短。正是由于A股市场成立得晚，很多制度、机制都是从零开 始的，成立初期，有很多政策的、法律的空子可钻，诸如现在的很多资 本大玩家当初便是通过倒卖法人股、收购职工股等方式掘获了自己的第 一桶金。但随着股市的运行，相关法律法规不断建立，1992年中国证券 监督管理委员会成立，进一步加强了对股市的监管。 违法操纵要查，内幕交易要查，利益输送要查，但查了之后怎么 办？办下来的效果如何？其实这都是有 目共睹的，当前只能归咎于 “我 们的股市还在学习中、摸索中”。其实在我看来，A股市场之所以坐庄 横行、黑幕重重，主要还是在于 “犯罪”的成本太低。坐了庄，赚上一 两千万，没逮住就盆满钵满，逮住了，罚个一两百万，没有用，人家早 就把这份 “栽跟头的成本”放在预算里面了。 但随着监管水平的不断提高、监管制度的不断完善、监管范围的不 断延伸，中国的股市必然会越来越健康。经过20余年的发展，目前A股 市值已达到约20万亿元，成为全球第三大股票交易市场。由于监管水平 的提高，过去诸如深宝安 （000009，现更名为