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知己知彼——国外PPP发展现状及对中国的借鉴 2015-03-09 13:44:22 来源：和讯债券 作者：联合资信 　　联合资信评估有限公司 李 洁 刘小平 　　一、PPP的定义及分类 　　PPP（Public -Private Partnerships），即公私合作合伙关系，目前对PPP还没有一个 公认的说法，世界各国对PPP的定义有所不同，以下是几条代表性的PPP定义： 　　（1）联合国培训研究院：PPP 涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方 式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题。PPP包含两层含义，其一是为满足公共产品 需要而建立的公共和私人倡导者之间的各种合作关系；其二是为满足公共产品需要，公共部 门和私人部门建立伙伴关系进行的大型公共项目的实施。 　　（2）欧盟委员会：PPP是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提 供传统上由公共部门提供的公共项目或服务。 　　（3）加拿大PPP 国家委员会的定义：PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作经营关 系，它建立在双方各自经验的基础上，通过适当的资源分配、风险分担和利益共享机制，最 好地满足事先清晰界定的公共需求。 　　（4）美国PPP 国家委员会的定义：PPP是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一 种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共基础设 施，并提供相关服务以满足公共需求。 　　由此可见，PPP有广义和狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品 或服务而建立的各种合作关系，而狭义的PPP可以理解为一系列项目开展模式的总称，包含 BOT、TOT(Transfer-Operate-Transfer，转让-经营-转让)、DBFO(Design-Build-Finance- Operate，设计-建造-投资-经营)等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机 制和项目的资金价值(value For Money)原则。PPP不仅是一种融资工具的创新，更是一种公 共服务提供模式和项目管理方式的变革，PPP模式可以有效提高供给效率和服务质量，对合 作方的资金实力、技术与服务、管理能力、融资能力等方面均有很高的要求。 　　值得注意的是，财政部在《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号）中将“政府和社会资本合作模式”（即PPP）界定为：“政府部门和社 会资本在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系，通常模式是由社会资本承担设 计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付 费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利 益最大化。”这一描述将私人资本扩展至社会资本范畴，界定了中国PPP模式下政府和社会 资本在合作中的职责分工及盈利回报模式。 而发改委在《国家发展改革委关于开展政府和 社会资本合作的指导意见》（发改投资[2014]2724号）中则将PPP界定为“政府为增强公共 产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会 资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。” 总体上，两部委给出的PPP基本框架大 方向一致，只是细节上有所差异，发改委推的是属于特许经营的PPP，范围相对于财政部的 更小。 　　综合世界各国的分类标准，PPP大致可以按如下三级结构的方式进行分类： 　　资料来源：《PPP的定义和分类研究》 　　二、国外PPP发展历程及现状 　　1.全球PPP分布概览 　　根据PWF的数据，1985-2011年，全球基础设施PPP名义价值为7751亿美元，其中，欧洲 处于领先地位，大约占全球PPP名义价值的45.6%，接下来是亚洲和澳大利亚，所占份额为 24.2%，墨西哥、拉丁美洲和加勒比海地区三者合计占11.4%。美国和加拿大所占的份额分别 是8.8%、5.8％，非洲和中东地区PPP名义价值为315亿美元，占全球份额的4.1%。 　　需要注意的是，PPP作为传统交付模式的一种补充，仅在能够更好的实现物有所值的情 况下才得以使用，在公共投资中的比例只占一小部分。从下表可以看出，即便是PPP运用较 为成熟的英国、澳大利亚等国家，PPP投资占公共投资的比例也不超过15%。澳大利亚有约 50%的基础设施由私营部门交付，但只有约10%-15%是通过PPP方式提供。 　　表1 各国PPP投资占公共投资比例 国家 PPP占公共投资的 国家 PPP占