一建：2016年《建设工程经济》寒假作业_053206.pdf

|建筑工程学院 全国注册一级建造师执业资格考试 《建设工程经济》寒假作业 咨询热线：400-077-6606 优路教育·教学教研中心 优质教育 成功之路 《建设工程经济》寒假作业 第一篇 核心考点部分 第一章 建设工程经济 第一节 资金时间价值的计算及应用 一、基本概念 1、资金的价值是随时间变化而变化的，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值，在 扩大再生产及其资金流通过程中。 2、影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：资金的使用时间、资金数量的 多少、资金投入和回收的特点、资金周转的速度。 3、资金时间价值的换算方法：复利计算利息。利息就是资金时间价值的一种重要表现形 式。 利息常常被看成是资金的一种机会成本。 4、利率的高低下因素决定：社会平均利润率的最高界限、借货资本的供求情况、风险、 通货膨胀、期限长短。利率首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；在社会平均 利润率不变的情况下，利率取决于借货资本的供求情况。贷款期限长，利率就高。 5、当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。（1）单利的利息 额都仅由本金所产生，其新生利息不再加入本金产生利息，此即 “利不生利”，即没有完 n 全反映资金的时间价值。F P(1n i) 。（2）复利：“利生利”。 P=F （1+i ）。 本金越大，利率越高，计算周期越多时，单利的利息与复利的利息差距就越大。复利计息 在实际中得到了广泛的应用，在实际使用中都采用间断复利。 6、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不 同时点绝对不等在资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。 7、现金流入与现金流出之差称为净现金流量，现金流量图的作图方法和规则：（1）以横 轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；时间轴上的点成为时点，通常表示的是该时间单 位末的时点；0 表示起点。（2）现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对 投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，在横轴下方的箭线表示现金流出。 （3） 箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值 的差异即可。 （4）箭线与时间轴的交点即为现金流发生的时点（末）。 8、现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金 流出）和作用点（现金流量发生的时点）。 二、等值计算 1、计算公式 2 优质教育 成功之路 2、计算现值P 的过程叫“折现”或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。 故 (P/F,i,n)也可叫折现系数或贴现系数。一次支付现值系数与终值系数是互为倒数。 3、使用注意事项：（1）本期末期等于下期初。0 点就是第一起初，也叫零期, 第一期末 即等于第二期初。（2）系列的笫一个A 与 P 隔一期。即 P 发生在系列 A 的前—期。（3） 系列的最后一个从 A 与 F 同时发生。 4、如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。 5、影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现 率）的大小。其中利率是一个关键因素。 6、在考虑资金时间价值的情况 下，其不同时间发生的收入或支出是不能直接相加减的。 7、一般情况下，应坚持按比例同时出资，特殊情况下，不能按比例同时出资的，应进行 资金等值换算。 三、名义利率与有效利率的计算 1、知识框架