产业财务统计查询网应用释例_产业别财务指标特性概述.PDFVIP

產業財務統計查詢網應用釋例_產業別財務指標特性概述 前言： 進行股票投資時，首先要瞭解 產業特性，才能夠知道產業的營運週期及未來的發展前景。我們要怎麼 知道產業的特性呢？最常見的方式是透過 公開資訊觀測站上公司提供的財務報告書及財務比率分析， 再透過自己對公司所屬產業的瞭解進行整理，得出產業別的平均財務比率。 本中心自 2015 年6月起陸續於網站公布「運用大數據分析資訊」/ 「產業財務統計資訊」及 「產業財 務統計查詢網 」，提供中業別之財務比率、會計項目及授信統計資訊等供大眾利用。日後投資大眾如 需取得產業別財務比率，不必再自行判斷及計算，可省去專業或計算上判斷錯誤的風險。 產業財務統計查詢網資訊內容： 本中心所提供的 產業財務比率資訊查詢可依照會計準則、 主計總處行業標準分類及合併/個體報告進 行篩選，財務比率可細分為經營能力、財務結構等五大指標。關於產業別區分，則是依照行政院主計 總處所公布的行業標準分類，內容涵蓋了第七版到第九版，資料年度自 2001 年至2015 年均有提供。 應用釋例： 為瞭解不同產業間之財務比率特性，輔 以上市/上櫃公司為樣本，分析其財務比率特性，以協助進行 不同業別之財務報表判讀。 一、分析資料來源及限制 上市/上櫃公司自 2013 年起適用「國際財務報導準則 (IFRSs) 」，因此，本分析所設定 之財報準則為「國 際財務報導準則 」、行政院主計總處所公布之第九版行業標準分類(涵蓋年度為2011 年至2015 年) 。 本項產業財務比率分析係檢視2013-2015 年IFRSs合併財務報 表之平均值，並排除樣本數過少或2015 年始採用IFRSs 之產業，針對產業特性進行分析。 本中心考量各財務比率於產業別間之差異性，由財務比率五大指標中挑選 差異性可能較大之一項財務 比率進行分析，各項指標及財務 比率挑選如下： 五大指標 財務 比率 財務結構力 槓桿比率 經營能力 不動產、廠房及設備週轉率、應收款項週轉率(淨額) 償債能力 流動比率、速動比率 獲利能力 稅後純益率 倍利分析力 利息保障倍數 二、分析結果 (一)五大指標_最高與最低之業別： 1. 財務結構力 _槓桿比率： (1)最高產業 ：租賃業 。2013 年至2015 年綜合平均數為330.8% 。凡從事機械、運輸工具設備及物 品等有形資產及非金融性無形資產營業性租賃，以收取租金、衍生利益金或權利金之行業均屬 之。因該產業營運模式為購置日後擬供出租資產，再租賃給客戶轉取利潤，出租資產多為金額 昂貴之事務機，購買時須和銀行協商借款金額，若純粹以自有資金則不足以支付，故財務槓桿 比率較高。 (2)最低產業 飲料製造業： 。2013 年至2015 年綜合平均數為23.6% 。凡從事含酒精成分不超過0.5% 飲料製造之行業均屬飲料製造業，該產業因獲利穩定，且無須大量投資不動產、廠房及設備， 故每期均有高額營業活動淨流入，無須短期借款，槓桿比率偏低。 2. 經營能力_不動產、廠房及設備週轉率： (1)最高產業 ：旅行業。2013 年至2015 年綜合平均數為35.53% 。旅行業係指經中央主管機關核准， 為旅客設計安排旅程、食宿、領隊人員、導遊人員、代購代售交通客票、代辦出國簽證手續等 有關服務而收取報酬之營利事業。因該產業僅需基本辦公設備接待及完成代購代售流程，不動 產、廠房及設備佔比較低。再者，國人跟團旅遊風氣盛行，刺激旅行社團費收入，當年度營業 收入往往為不動產、廠房及設備淨額數十倍，週轉率偏高。 (2)最低產業 ：農、牧業 。2013 年至2015 年綜合平均數為0.53% 。公開發行以上農、牧業公司多 為將農產品加工之生物科技公司，該等公司為維持研發競爭力，需採購大量研究用途機器設備、 設置再加工廠房，不動產、廠房及設備占比可達資產總額 50% ，造成不動產、廠房及設備週轉 率較低。 3. 經營能力_應收款項週轉率(淨額) ： (1) 最高產業 ：運動、娛樂及休閒服務業 。2013 年至2015 年綜合平均數為64.27% 。凡從事藝術、 娛樂及休閒服務之行業均屬之，如現場表演、經營博物館、博弈、運動、娛樂及休閒服務活 動。該產業因主要客戶為一般社會大眾，客群付款多以現金及信用卡付款，信用卡款項與銀 行拆帳週期為 30 天內，應收帳款週轉率為銷貨收入除以兩期應收帳款淨