经济一体化_公司所得税竞争与FDI流动研究_以新老欧盟成员国的税收竞争为例.pdfVIP

《国际商务研究》2 0 10 年第1 期 经济一体化、公司所得税 竞争与FDI流动研究 ① ——以新老欧盟成员国 的税收竞争为例 李　慧 摘　要：本文在Ottaviano(2005)的税收竞争模型的框架下,分析了在经济一体化条件 下公司所得税竞争对资本流动的影响，并利用实证研究论证了欧盟内新欧盟成员国 与老欧盟成员国之间的公司所得税竞争对FDI流动的影响。分析表明,欧洲市场一体 化程度的加深是导致税收竞争加剧的最主要原因。东道国降低名义公司所得税率对 资本流动没有影响,只有相对于母国实际税率的降低才是影响资本流动的关键因素。 关键词：税收竞争；资本流动；欧盟 中图分类号：F810.42　文献标识码：A　文章编号：1006-1894(2010)01-0064-09 一、理 论 回顾 税收竞争，是指一级政府采用财政税收手段吸引本地区以外的税源流入本地区，或以 各种措施向外部转移税收成本的政府自利行为。从范围上，税收竞争可以分为国际税收竞争 和一国内部地方政府间的税收竞争。欧盟则将国际税收竞争定义为，旨在吸引直接投资的税 收政策的竞争，表现在一国通过优惠的税收鼓励措施给外国投资者，使其投资于该国。可 见，在世界经济一体化加快的进程中，试图影响国家间的要素流动特别是资本流动是当前各 国税收竞争的一个主要动机。 针对这一问题，当前文献主要从以下几个方面进行研究。首先是税收竞争的效果。有 学者研究表明，由于国际外部性的存在会使税收竞争无效。比如，当一国提高税率时，资本所 有人的税收套利行为，将使其他地区资本供给量增加。若一国政府忽视对其他国家资本供给的 正效应的话，税率和公共物品的供给都处于无效率的低下状态 （Tiebout,1956）。但是，也有 研究认为，尽管税收竞争在全球范围内是无效率的，但它能使一些国家获益。例如，当国家规 模不同时，大国税率较高，小国的情况在有税收竞争时比没有税收竞争时更好，无效率的税收 竞争产生的成本由于地区规模的不同而被不同地区不平等地分担 （Bucovetsky,1991；Peralta and van Ypersele,2002b）。 收稿日期:2009-11-09 作者简介：李慧 （1979-），河南驻马店人，复旦大学经济学博士,上海师范大学金融学院讲师，主 要研究方向：国际经济、国际资本流动。 64 《国际商务研究》2 0 10 年第1 期 Haufler和Wooton(1999)研究了当两个国家为垄断者竞争的情况。他们认为，即使大国征 收了更高的税，它仍然赢得了这场竞争。这是因为贸易成本的存在使市场进入更方便的大国拥有 了位置优势。换句话说，在不完全竞争企业和贸易成本存在的条件下，规模使国家在税收竞争中 处于优势地位。Ludema(2000)和Kind(2000)等表明，集聚经济产生了位置租金 ， 这种租金可以被政府通过税收征走而不引致要素在地区间的重新分配。Hines(1997;1999)回顾了 美国相应的文献,研究认为:调高1个百分点的税率会引致0.5至0.6个百分点FDI内流的下降。 公司所得税率已经对跨国公司的决策行为产生越来越重要的影响。国家间法定税率的差 异刺激了通过债务契约、价格转移等方法进行的利润转移行为，对子公司的股利汇回起到重 要作用，同时更影响着跨国公司投资区位的选择。本文在Ottaviano（2005）的税收竞争 模型的框架下，分析了在经济一体化条件下税收竞争对资本流动的影响，并利用实证研究论 证了欧盟内部新欧盟成员国与原欧盟15国之间的税收竞争对FDI流动的影响。 二、模　　型 （一）基本模型假定 假定经济中存在两个国家H和F。生产中存在两种投入要素资本和劳动，其中两国的 要素禀赋分别用K和L来表示，且资本和劳动以相同的比例在国内分布。我们令σ∈(0,1)为 H国所拥有的资本和劳动的相同比例。国家的资本禀赋平均地为当地工人拥有，每个工人无 弹性地供给一个单位的劳动。因此，σL和(1-σ)L分别表示居住在H国