简述贸易热钱利益链.docVIP

　　简述贸易热钱利益链 贸易热钱利益链论文导读：本论文是一篇关于贸易热钱利益链的优秀论文范文,对正在写有关于贸易论文的写有一定的参考和指导作用,由贸易来融取外汇资金，出口的货物只是其载体。　　“往往选取那些高价值、体积小、物流成本低、高密度损耗小的商品作为载体，”肖锋说，“总之是处理成本低。”因此，一些基本金属、农产品、化工品等就成为融资套利的重要标的物，包括珠宝珀金、黄金、锌、铝，大宗商品如橡胶、棕榈油，电子产品如液晶屏等。　　而铜则因为单价高、 短短半年时间，热钱进出 两重天。在2013年5月外管局下发20号文前，贸易项下的热钱正如火如荼。 　　“你要从香港贷款到内地来投资房地产，或是别的什么商品，这是要审批的，那我通过贸易进来你管不着吧？出口（总额）一个亿的货，就要在国外收一个亿的款，钱就这么进来了。”国内中??企业外贸供应链服务企业一达通副总经理肖锋这样向《财经国家周刊》记者解释海外热钱借道贸易进入中国的路径。 　　这正是今年年初以来中国出现的虚假贸易、保税区“一日游”、虚报进出口货物价格等种种贸易“异动”的驱动力。其大背景，便是欧美国家与日本自2012年下半年以来实施的量化宽松“大放水”，一些新兴国家经济体遭遇热钱侵袭。中国相对乐观的经济基本面、较高的存贷利率以及人民币汇率较确定的升值态势，成为海外游资不肯放过的投资目的地。 　　穿越防火墙 　　自2012年12月开始，中国金融机构新增外汇占款开始反转回升，2013年1-4月，全国新增外汇占款达1.5万亿元，大大超过2012年全年4946亿元的增量。同时，中国的银行结售汇8个月出现顺差，2013年前4个月累计结售汇顺差1284亿美元。与同时期的贸易顺差及外商直接投资（FDI）相比，热钱流入的趋势明显。有业内人士据此测算，2013年一季度流入中国的“热钱”规模高达7567亿元。 　　5月初，中国国家外汇管理局下发《关于加强外汇资金流入管理有关理由的通知》（即“20号文”），对银行的结售汇头寸加以限制，同时，资金流与货物流严重不匹配或流入量较大的贸易企业，将被列为B类企业，实施严格监管。这样便掐住了热钱流入国内的最主要正规通道的两肋。 　　“6月1日已经落定了企业分类，全国共有2000家进出口企业被列为B类。”中国最大的有色金属商品贸易商之一迈科金融国际集团（Maike）总裁何金碧向《财经国家周刊》记者透露。这意味着，这些“上榜”企业将经过3个月的观察期，期间转口贸易项下外汇结汇或划转必须进行相应转口贸易对外支付后才可进行。 　　海关总署最新出炉的数据显示，2013年5月中国出口同比仅增长1%，远低于4月的增速14.7%；5月进口同比下降0.3%，而4月为同比增长16.8%。这显示在外管局新规自5月开始实施后，贸易“挤水分”效果明显。 　　这一针对性措施似乎正在有效减少海外资金经由贸易渠道进入国内。不过，何金碧认为，中国金融市场看似设有防火墙，但只要有境内外的利差存在，设置的障碍也会通过种种方式被淡化。究竟这一轮热钱来袭有何独特表现？又是如何经由海关、外汇监管机构、银行结售汇等层层“关卡”，顺利进入国内？ 　　热钱全链条 　　“比如内地一个贸易公司向香港一个买家出口100万美元的货物，从内地银行开出信用证，就可以从香港买家收回100万美元的外汇，这样重复开10次，便可以融入1000万美金，汇入境内银行转换 民币。”肖锋说。 　　还有一种方式则是虚报价格。“1000美元的商品，拿到境内实际可以卖2万美元，这中间的差价就是流入的热钱，用来作其他的投资或存在银行赚利差。”何金碧向记者介绍。 　　这一看似简单的过程，事实上涉及多个环节，可谓深藏玄机。 　　“首先得有货物出口这一项，这样才有报关单，才能收外汇。”肖锋说。而实际上，操作方并不真正具有进出口需求，只是借由贸易来融取外汇资金，出口的货物只是其载体。 　　“往往选取那些高价值、体积小、物流成本低、高密度损耗小的商品作为载体，”肖锋说，“总之是处理成本低。”因此，一些基本金属、农产品、化工品等就成为融资套利的重要标的物，包括珠宝珀金、黄金、锌、铝，大宗商品如橡胶、棕榈油，电子产品如液晶屏等。 　　而铜则因为单价高、易储存运输、易变现等特点受到青睐，业内所称的“融资铜”，也即是以铜作为贸易载体，来融取外汇资金，得以汇入国内兑换 民币，或用于补充企业自身的资金需求，或存放在银行赚利差及其他投资收益。 　　“尽量是出口不须退税的商品类别，以避开监管的麻烦；另外在陆陆口岸，比如深圳与香港之间，操作起来成本更低。”肖锋补充说。 　　这种说法，与华东某市人行分行的一位内部人士的看法吻合。据该人士的了解，华东地区很多企业此类的操作都是借道深圳，“毕竟那边方便。而国内资金流动很简单”。 　　但也有一种情况是不涉及实物贸易