财务管及理第十章财务分析.pptx

第十章 财务分析;第一节 财务分析概述;38、简述财务分析的目的和意义。;二、财务分析的原则和要求 （一）财务分析的原则 （二）财务分析的要求P534-536 1、财务分析所依据的信息资料真实可靠； 2、根据财务分析目的正确选择财务分析方法； 3、根据财务指标变化评价企业财务状况和经营成果；;三、财务分析所依据的资料 资产负债表；利润表；利润分配表；现金流量表 ;（三）利润分配表；P540 1、反映一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表； 2、属利润表的附表； 3、反映净利润的分配去向和年末未分配利润；;29.外部投资者进行财务分析时，依据的主要财务报表有（ ABD ） （参见课本P536） A.资产负债表 B.利润表 C.成本预测表 D.现金流量表 E.工资分配表;第二节 财务分析的方法;二、比率分析法P546-547 （一）含义： 利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 （二）常用指标 　经常用于财务分析的比率有：要理解三个指标； 1、相关比率： 反映同一时期财务报表中两项数值的比率；主要包括： （1）反映偿债能力的比率； （2）反映营运能力比率； （3）反映盈利能力比率；（相关数据的比率） 2、结构比率： 反映报表中个别项目数值与全部项目总和的比率；（部分与总体的比率） 3、动态比率： 反映报表某个项目在不同时期的两项数值比率；分为定基比率和环比比率；（定基与环比比率）;三、趋势分析法（了解） 　 利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的分析方法。（根据过去预测未来）;一、偿债能力比率 　主要通过流动负债和流动资产等的关系来反映的，体现企业资产流动性的大小。 （一）流动比率。应用流动比率应注意问题。 （二）速动比率。应用速动比率应注意问题。 （三）现金比率 （四）资产负债率 （五）有形资产负债率 （六）产权比率 （七）已获利息倍数 其中，前三项为短期偿债能力评价指标，后四项为长期偿债能力指标！;（一）流动比率——短期偿债能力指标； 1、计算公式：流动比率=流动资产/流动负债 2、财务含义（量化分析） ：流动比率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，短期偿债能力越差！;（四）资产负债率 1、计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额； 2、财务含义：P555（量化理解） （1）反映企业长期偿债能力指标； （2）资产负债率高，债务人利用债权人资金能力强，债权人发放贷款的安全性越差，企业偿债能力越差；反之，偿债能力越强，债权人提供资金的安全性越高！;（六）产权比率 1、计算公式：产权比率=负债总额/所有者权益总额； 2、财务含义：P556 （1）是衡量长期偿债能力的指标； （2）含义：（量化分析） 表明债权人提供资金（分子）和由投资者提供资金（分母）来源的相对关系，反映企业基本财务结构的稳定性； 该指标越大，说明企业长期偿债能力越差，产权比率越低，企业偿债能力越强；;二、资产营运能力分析P557 企业的营运能力主要是通过资产存量和资产流量的关系来反映，体现了资产的使用效率。 （一）应收帐款周转率P557-559（掌握） 1、应收账款周转次数计算（次/年） 反映一年内应收账款平均变现的次数，是企业销售收入净额与应收账款平均余额的比率； 应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额；　 （1）销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣； （2）应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 2、应收帐款周转天数计算（天/次）。 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数； =360*应收账款平均余额/销售收入净额； 3、应收帐款周转率含义P559（量化分析） （1）应收账款周转次数越多，每次周转天数越少，说明应收账款变现能力越强，应收账款管理水平越高； （2）反之，周转次数少，周转天数多，应收账款变现能力差，应收账款管理水平越低！;二、资产营运能力分析 （二）存货周转率P559（掌握） 这里的存货周转是指由原材料到产品再到销售的整个过程！ 1、存货周转次数（一年内周转次数） 存货周转次数=销售成本/平均存货成本 其中，（1）销售成本是指已实现销售部分存货的销售成本； （2）平均存货成本=（期初存货成本+期末存货成本）/2 存货周转次数大小的含义： （1）存货周转次数多，表示存货周转快，实现利润多，企业存货管理水平高； （2）反之，周转次数少，表明存货周转慢，存货管理管理水平不高 ！ 2、存货周转天数（存货周转周期） 表示存货实现一次周转所需时间（天数/次） 存货周转天数=360/存货周转次数