中小板全面介绍.docVIP

中小板 一、概念 1 二、制度 2 三、上市条件 3 1、独立性条件 3 2、规范运行条件 4 3、财务会计条件 4 四、与主板、创业板区别 4 1、与主板 4 2、与创业板 6 五、法律环境 7 1、交易规则 7 2、市场透明度增加 9 3、信息披露更及时 10 六、目标定位 10 七、发展 11 八、投资优势 11 中小企业板与主板相比有哪些投资优势？ 11 中小企业板具有较高成长性 12 如何投资中小企业板 13 九、联系 13 十、股票 14 十一、发展 16 1、客观认识中小板块 16 2、从严监管是立市之本 17 3、监管创新推动持续发展 17 十二、法律规定 18 《中小企业板块上市公司特别规定》 18 附：中小企业板块证券上市协议 20 中小板块即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。 概念2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。 中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏，终于揭幕的中小企业板在现阶段并没有满足市场的若干预期，比如全流通等，而过高的新股定位更是在短时期内影响了指数的稳定，但中小企业板所肩负的历史使命必然使得这个板块在未来的制度创新中显示出越来越蓬勃的生命力。 中小板块是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”。中小板市场也叫创业板，在美国的纳斯达克市场就是典型的创业板。 在中国的中小板的市场代码是002开头的。 根据2004年5月17日发布的《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》，中“两个不变”和“四个独立”。 “两个不变”，即中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。 “四个独立”，即中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。 制度 根据方案，中国的中小企业板块的总体设计，可概括为“两不变”和“四独立”：即在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深圳证券交易所主板市场中设立一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。针对中小企业板块的特点，在其设立初期主要在以下方面做出相应制度安排： 1、在发行制度上，中小企业板块的上市企业主要是流通股本规模相对较小的公司，相当于以往的主板小盘股，根据市场需求，确定适当的发行规模和发行方式。 2、针对中小企业板块的风险特征，在交易和监察制度上做出有别于主板市场的特殊安排： 改进开盘集合竞价制度和收盘价的确定方式，进一步提高市场透明度，遏制市场操纵行为； 完善交易信息公开制度，引入涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等监控指标，并将异常波动股票纳入信息披露范围，按主要成交席位分别披露买卖情况，提高信息披露的有效性； 完善交易异常波动停牌制度，优化股票价量异常判定指标，及时揭示市场风险，减少信息披露滞后或提前泄漏的影响。 3、在公司监管制度上，针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度: 建立募集资金使用定期审计制度； 建立涉及公司发展战略、生产经营、新产品开发、经营业绩和财务状况等内容的年度报告说明会制度； 建立定期报告披露上市公司股东持股分布制度； 建立上市公司及中介机构的诚信管理系统； 建立退市公司股票有序快捷地转移至股份代办转让系统交易的机制。 上市条件 中小板块上市的基本条件、程序与主板市场完全一致，中小企业板块是深交所主板市场的一个组成部分，按照“两个不变”和“四个独立”的要求，该板块在主板市场法律法规和发行上市标准的框架内，实行包括“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立”的相对独立管理。中小企业板块主要安排主板市场拟发行上市企业中具有较好成长性和较高科技含量的、流通股本规模相对较小的公司，持续经营时间应当在3年以上，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 1、独立性条件 发行人应当具有完整的业务体系和直接面对市场独立经营的能力，发行人的资产完整，人员独立，财务独立，机构独立，业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，预控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。 规范运行条件 发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监理会、独立董事会、董事会秘书制度，机关机构和人员