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第三章 国 际 信 贷 业 务 一、国际信贷概述 1.概念：包括短期信贷和中长期信贷。短期信贷的期限在一年以内，而中长期信贷则指由一国居民向另一国居民提供的一年以上期限的贷款。国际信贷业务种类众多，是在国内信贷业务基础上发展起来的跨国借贷资本活动。 2.短期信贷类型：短期信贷方式主要包括国际银行，反之亦然间的同业拆借、短期贸易融资、跨国公司内部借贷等，其中以同业拆借占主导地位，通常以固定利率计息，由借款人在到期日向贷款人一次性还本付息。 3.中长期信贷类型：根据提供信贷资金主体的不同，国际中长期信贷主要可分为六种类型，即政府贷款、出口信贷、国际商业银行贷款、混合信贷、商品信贷和国际金融机构贷款。 4.信贷机构(Credit Institutions)：包括国际金融机构、一国政府有关部门、专业政策性银行、国际商业银行或金融控股公司、财务公司、投资银行、信托公司、跨国公司等。 5.信贷风险：国际信贷与国内信贷的主要区别之一就是面临更多乃至更大的风险，实际业务中，人们尤其关注汇率风险和利率风险，很多金融交易工具也是基于风险防范的考虑而设计开发出来的。 二、国际计息方法比较 1.大陆法(Continental Method)：生息天数规定为每个整月均30天，不满足整月则按实际天数计算，基础天数固定为每年等于360天。例如，一笔贷款的本金为1000万美元，贷款期限从2002年3月27日至6月22日，贷款利率为5%，则生息天数的计算如下： 3月27日-3月31日共3天(只算到3月30日) 4月1日-4月30日共30天 5月1日-5月31日共30天(只算到5月30日) 6月1日-6月22日共22天 于是，生息天数总计85天，应付利息为1000x5%x85/360=11.81万美元。 2.欧洲货币法(Euro Method)：生息天数按日历实际计算，基础天数固定为每年360天，在国际金融市场上使用范围最广。根据上例的有关数字，则生息天数为87天，应付利息为1000x5%x87/360=12.08万美元。 3.英国法(British Method)：主要是在英国用于英镑计值的存贷款业务中，生息天数按日历天数实际计算，基础天数一般为每年365天。按照以上数据，应付利息则为1000x5%x87/365=11.92万美元。 4.计息利率的转换：如果贷款协议未明确利息计算方法，则通常以贷款货币发行国家的计息方法作为标准。于是，以360天为基础的计息方法与以365天为基础的计息方法该如何转换，以公式表示即为：Reu=Rukx360/365，Ruk=Reux365/360，其中Reu为欧洲货币法利率，Ruk为英国法利率。 三、还本付息方式与资金实际成本 1.利息先付与后付：利息先付指贷款人在本金发放时，预先对借款人应付利息进行扣除，到期再由借款人偿还本金。利息后付指借款人在贷款资金使用以后，再一次性或分期向贷款人偿付利息。 2.还本方式：短期借贷的本金偿付是在贷款协议期末一次性进行，而长期借贷资本的本金偿还则是在贷款协议有效期内分批支付，并且当期利息支付与本金偿还同时进行，至贷款协议期中止时。 3.举例对比：以下以短期信贷为例，假定贷款本金120万美元，有效期1年(2001年1月1日2002年1月1日)，贷款协定利率为10%，一次性支取款项。 (1)利息与本金期末一次性偿付：借款人在信贷协议期末，按名义贷款利率向银行支付利息并偿还本金，借款人实际每月资金使用额为120万美元，实际利率与名义利率完全相同。 月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 还本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 120 付息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 用款 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 于是，实际利率=全部利息/月均用款额=12/120=10%，等于名义利率； (2)利息先付，本金期末一次性偿还：借款人在信贷协议期初时，按照名义贷款利率向银行支付利息，并在期末还本，因此，借款人实际每月资金使用额为108万美元，实际利率高于名义利率。 月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 还本 0 0 0 0 0