中级会及计流动负债对企业的影响.pptVIP

负债经营案例分析;在企业经营中是一项不可缺少的重要资金来源。任何企业在经营过程中都会或多或少地借助负债的力量。 现代财务管理的观点认为：企业财务目标是增加股东财富，要达到股东财富最大化，必须使所有投入最小化，其中包括投入资本成本的最小化。 我们认为，负债筹资比股权筹资的资金成本要小。 ;短期负债也叫流动负债，是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 ;流动负债的积极作用;;;;;;流动负债的消极影响;;;;; 公司背景 上海航空公司于1985年12月登记注册，其 中上海市财政投资占73.89%。2000年11月,上海航空有限公司整体变更设立股份有限公司，注册资本为52100万元。公司所发行的A 股于2002 年10 月11 日在上海证券交易所上市交易。 ;经营范围：???? 国内航空客货运输业务 航空客货运输业务 旅游服务 航空公司间的代理业务 其他：培训、广告业务、宾馆、旅游相 关代理等。 ;近4年部分财务数据;2006年出现经营性亏损。 2007 年度公司营业收入为123亿元，与上年同期相比增加22.82%，但经济效益下滑，亏损5亿元。 2008 年度，公司亏损12.49亿元，净资产总额为142亿元，负债总资产达到138亿元，负债率高达97％， 2008月12月31日，公司现金流为11亿元，短期贷款加上长期贷款总额达到75亿元，其中短期贷款为49亿元，面临巨大还贷压力。 2009年9月30号，公司亏损1.34亿元。;; 上航举债经营 失败的原因 ;; 上航举债失败： 投资报酬率 ＜ 负债利息率;总结;视频：