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基于MES测度我国银行业系统性风险赵进文
28 MES 8
基于 测度我国银行业系统性风险 总第 期
①
赵进文 韦文彬
: 14 2007 10 7 20 12 5 31 ，
摘要 本文基于我国 家上市银行 年 月 日至 年 月 日的数据 运
(MES) ， ，
用边际期望损失 方法 度量了我国银行业系统性风险贡献度 并在建立面板数据回归
， 。 :2008 1
模型的基础上 探究了银行业系统性风险贡献度的影响因素 实证结果表明 年 月至
2008 12 ， ，MES
年 月美国金融危机爆发期间 我国上市银行系统性风险明显高于平常时期 方
; ， ，
法度量的结果比较符合实际情况 此外 无论是危机期间还是危机之后 我国大型国有商业
，
银行的系统性风险贡献度都很小 而规模较小的股份制商业银行的系统性风险贡献度相对
; ， 。
较大 通常 高风险银行的系统性风险贡献度也大
: ;MES ;DCC-GARCH ;
关键词 系统性风险贡献度 方法 模型 影响因素
、
一 引言
2008 ， 20 30
年美国爆发的金融危机 是自 世纪 年代以来最为严重的一场世界性金融和
， 。 ，
经济危机 对世界经济的重创和影响需要较长时间才能弥合和修复 国际上普遍认为 系统
， 。
性金融风险的累积和宏观审慎监管的缺失 是导致此次严重金融危机的重要因素之一 危
， ， 。
机发生以来 各国金融监管部门纷纷出台措施 加强对金融机构系统性风险的监管 而要有
， 。 ，
效加强对系统性风险的监管 必须以能够有效识别并科学测度系统性风险为前提 目前 国
际学术界对系统性金融风险测度方法的研究已有了相当多的积累，并取得了一定的成果。
Brownlees Engel (20 11) DCC-GARCH ，
本文基于 和 研究成果提出的 模型 通过计算边际期望
2012 8
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