创业板风险与防范.PDFVIP

投资知多点 理财更轻松 温馨提示： “一个有足够知识准备的投资者，才是真正受保护的投资者”。 创业板强调公司的自主创新能力和高成长性，但创业板公司也具有业绩不稳 定、经营风险高、退市风险大、股价波动性高等风险特征。 如果您决定参与创业板交易，请务必做到以下几点： ●充分了解创业板市场的风险特性 ●审慎判断自己的风险识别能力和承受能力 ●关注创业板市场的风险揭示 目录 1. 为什么说创业板市场是一个相对风险较高的市场？ 2. 创业板与主板在规则上的差异可能带来哪些风险？ 3. 什么是创业板公司的经营风险？ 4. 创业企业的经营风险主要体现在哪些方面？ 5. 什么是创业板公司的退市风险？ 6. 创业板的公司如果退市了，投资者持有的股票如何处理？ 7. 从创业板退市的公司，有没有途径申请恢复上市？ 8. 什么是上市公司及中介机构的诚信风险？ 9. 导致创业板股价大幅波动的原因有哪些？ 10. 什么是创业企业的技术风险？ 11. 什么是创业板公司价值评估风险？ 12. 投资者盲目投资会带来怎样的风险？ 13. 投资者如何防范盲目投资带来的风险？ 14. 什么是投资者违规交易的风险？ 15. 投资者如何避免被交易所限制交易？ 1. 为什么说创业板市场是一个相对风险较高的市场？ 答：由于创业板是一个全新的市场，其上市公司的性质和市场规则与主板相 比都有不同程度的改变，市场风险相对要高一些，投资者在入市前需尽量了解创 业板市场的各种风险，以下几种类型的风险值得投资者关注：一是创业板与主板 在制度和规则等方面有一定的差异，可能给投资者造成投资风险；二是公司经营 失败或其他原因导致退市的风险；三是上市公司、中介机构的诚信风险；四是股 价大幅波动的风险；五是创业企业的技术风险；六是公司价值评估风险；七是投 资者盲目投资及违规交易的风险。 2. 创业板与主板在规则上的差异可能带来哪些风险？ 答：我国创业板市场与现有主板市场在制度和规则等方面有一定的差异，如 认知不到位，可能给投资者造成投资风险。包括但不限于：一、创业板市场股票 首次公开发行并上市的条件与主板市场存在较大差异。二、创业板市场信息披露 规则与主板市场存在较大差异。例如，临时报告仅要求在证监会指定网站和公司 网站上披露。如果投资者继续沿用主板市场信息查询渠道的做法，可能无法及时 了解到公司正在发生的重大变动。三、创业板市场上市公司退市制度较主板市场 更为严格。四、其他发行、上市、交易、信息披露等方面的规则差异。 请投资者务必要关注创业板与主板的规则差异，注意防范风险。 3. 什么是创业板公司的经营风险？ 答：处于成长期早期的创业企业，盈利模式、市场开拓都处于初级阶段，不 是那么稳定，在经营上容易出现起落。公司现有的盈利能力相对不高，抵抗市场 风险和行业风险的能力相对较弱。新技术的先进性与可靠性、新模式的适用面与 成熟度、新行业的市场容量与成长空间等都往往具有较大不确定性，经营失败的 可能性较高，退市的风险较大。 4. 创业企业的经营风险主要体现在哪些方面？ 答：创业企业的经营风险主要表现为：（1）技术失败风险。（2 ）市场风险。 即新产品不被市场接受，以及由于产品更新换代带来的风险。（3 ）财务风险。创 业企业在创建和成长阶段需要大量的投入，获取销售收入往往有很长时间的滞后 期，并且在财务管理上也存在很大的不确定性。（4 ）核心人员风险。创始人、管 理团队以及核心技术人员的离职或变动，都可能会给创业企业的经营带来较大的 波动。 5. 什么是创业板公司的退市风险？ 答：创业板市场以服务自主创新和成长性企业为基本目标，在降低对企业规 模和财务状况的要求的同时，针对创业企业的发展特点和风险特征，对上市公司 信息披露和退出机制的规定往往更为严格。相对主板市场，国际市场上创业板公 司的退市比例更高，对退市条件的规定也更为严格。因此，投资者在参与创业板 市场股票投资时，可能面临比主板市场更大的退市风险。 6. 创业板的公司如果退市了，投资者持有的股票如何处理？ 答：创业板的公司如果退市了，不再和主板一样实施强制性退市平移机制， 而是直接彻底退市，上市公司自行选择原在交易所流通的股份是否退到代办股