路桥建设国内工程施工业务所面临的主要问题.ppt

主要产品 公司上市优势 公司是中国最大的体育用品生产企业，具有市场优势； 公司所处的行业是朝阳行业有很好的发展前途； 公司在行业中享有很高声誉，具有行业地位优势； 公司为国内著名的民营企业之一，经营机制灵活； 公司富有经验的管理层为公司科学高效运营提供了保证； 公司享受国家及地方多项税收优惠政策，具有政策扶持优势。 上市工作流程(2) 股份公司规范运作一年 上市前辅导； 较为完善的法人治理结构； 资产完整； 财务独立； 人员独立。 上市工作流程(3) 日本市场 　　近年来，休闲体育运动在日本已日益普及，日本体育用品零售市场的销售额逐年 增长，1999年为1.8万亿日元，今年预计将会超过2万亿日元。日本体育用品市场具有 较大发展潜力。 　　业者指出， 日本体育用品市场分为两大部分， 高档市场主要是世界名牌，如： Monayk、Wilson等，而低档市场则包括大量从韩国、中国大陆及中国台湾、香港地区 进口的体育用品。 　　日本市场需求殷切的是高尔夫球用品，占零售额的30％左右，其次是滑雪用品， 占19％左右，其他主要产品包括露营及旅行用品、手提灯、钓鱼及狩猎用品、户外活 动的体育活动设备、海上活动用品、健身及体操设备等。 　　近年来， 进口产品在日本体育用品市场所占份额稳步增长， 几乎占总零售额的 33％。美国为最大供应地，约占日本进口总额的28％，其次为中国台湾，其他主要供 应地为法国、中国大陆及香港、韩国、奥地利等国家和地区。 　　进口产品中，体操及运动设备占总额的60％左右，其中高尔夫球用品及滑雪用品 占重要份额。其它主要进口产品有狩猎用具、自行车等。 资本战略 资本战略 目录 必要性和重要性 民营企业与证券市场概况 可行性 直接上市 买壳上市 扩大融资渠道，增加资本规模 调整企业资本结构 投资主体多元化分散了股东风险 企业成为公众公司，有利于树立和宣传企业形象 公司的股票市场价格体现企业市场价值 促进公司规范化运作 重要性 与资本市场接轨 公司发展需要进一步的投入 对企业的重要意义 品牌建设 销售渠道建设 物流配送系统建设 多元化发展 国际化发展 研发投入 1、日益激烈的市场竞争要求企业扩大规模、提高市场占有率，以抵御竞争和防范市场风险，这就需要筹集资金，新项目的开发、建设也需要资金投入。目前公司的资金需求主要靠自身积累和银行借贷来满足。公司的规模与国际知名品牌相差巨大，依靠自身积累很难取得充裕的资金来源实现企业的快速发展。 必要性和重要性 耐克 89亿美元 7亿人民币 李宁 2、通过实现产权结构的流动性和开放性，最终实现公司社会化、资本社会化，使企业稳定下来不断地发展，这是相当多的民营企业发展到一定阶段以后开始考虑的问题，而目前我国的证券市场正为此提供了良好的契机。 必要性和重要性 证券市场概况 截止到2000年11月30日，中国证券市场共有上市公司1063家，其中A股公司949家、B股公司30家、AB股兼有公司84家；总股本3405．23亿股、流通股本1187．73亿股；募集资金4645．80亿元；总市值46898．38亿元，占国民生产总值近60％、流通市值16185．41亿元 由于从1996年以后，通过证券市场融资成为国有大中型企业获得新的发展资金的重要手段，但民营企业受到所有制的影响，在上市发行方面受到严格的限制。另外，虽然对上市公司的整体要求并不是很高，但由于上市公司目前在中国仍然是一种稀缺资源，过去上市发行程序和额度审批受到政府部门和证券监管部门的紧密控制，这也使得民营企业的上市融资困难重重。 截止到上世纪末，我国的上市公司是1211家，其中民营企业只有50多家左右 民营企业与资本市场 中国证券市场分析 从1994年1月6日中国股市迎来首家民营企业———黑龙江东方集团 而最近股票发行制度从指标额度转化为审核制将为民营企业上市提供了更大的舞台 在股票市场57个行业板块中，服装板块市盈利为42.74，文体类为56.06 直接上市 直接上市不仅可以立刻获得低成本的资金用于企业的项目发展，而且上市时通过对下属企业的改制和优化，资产构成合理，组织结构清晰，这和通过借壳方式以后仍需要通过资产置换、剥离和大规模的组织结构调整比较，无疑是非常简单，同时所耗费的时间也较少。过去，由于受到政策和发行方式的限制，通过直接上市的民营企业的数量不多，但毫无疑问，这是一种对于民营企业的发展最为有利的上市方式。而最近股票发行制度从指标额度转化为审核制将为民营企业上市提供了更大的舞台。 上市途径 确定重组架构及设立公司 确定重组相关的中介机构； 制定重组方案与上市架构； 进行过去二年与当年一期审计； 资产评估、土地评估； 取得政府有关部门对重组、评估等批准； 设立股份有限公司，开始规范运作；