谈系统科学金融理论体系框架构建与比较.docVIP

　　谈系统科学金融理论体系框架构建与比较 谈系统科学金融理论体系框架构建与比较 导读： 摘要：金融是现代经济的核心，揭示金融系统的演化规律，并最终实现对金融系统的优化和制约，有着重要的理论价值和现实作用。系统科学能够全面有效解决金融系统的非线性、复杂性、动态性理由，于20世纪80年代逐步应用于金融研究中。为发展金融理论、指导金融实践，有必要构建完善的系统科学金融理论体系框架。系统科学金融理论能够实现对金融系统的认知、优化和制约，较现代金融理论和行为金融理论更加接近于实际情况，是金融理论研究范式未来的发展方向。 　　关键词：金融理论；系统科学；金融系统 　　 　　一、引言 　　金融市场的发展对于经济的发展起着举足轻重的作用，为此，有必要对各金融理论进行比较与分析，探寻各金融理论的适用范畴。这对于指导金融系统的发展，揭示金融系统的演化规律，探寻金融系统朝着更高有序态演化的策略，最终实现对金融系统的优化和制约，有着重要的现实作用。 　　随着数学、信息科学、心理学、物理学、系统科学等相关科学的不断发展，金融理论的研究范式也在不断地革新。从其发展状况来看，建立在有效市场假说基础上的现代金融理论，由于其假设基础的局限性使得研究结果与实证检系统科学金融理论体系框架构建与比较论文资料由.ann Haken)（1986）认为经济中存在着协同效应，可以用协同理论来研究经济中的繁荣和衰退及技术创新等理由[11 3 谈系统科学金融理论体系框架构建与比较 导读：变等非线性机制。金融系统具有多层次性，是一个处于相互作用的多要素开放状态下的复合体，是一个开放系统。金融系统具有整体性、层次性，体现在功能上具有涌现性；金融系统的演化对初始条件具有敏感的依赖性，体现在价格上具有混沌性；金融系统的高度开放性和远离平衡性，体现在结构上的耗散结构与自组织、突变与协同，金融系统具有 ]。Slijkerman和Schoenmaker(2005)运用协同理论研究了金融监管理由，指出若监管层对金融集团整体采用加权方式计算资本充足率，那么金融集团可能会降低资本成本并有效提高投资收益率[9]。 　　国内的相关研究主要有：林军（1989）用协同理论分析和研究了财政政策和货币政策如何协调配合。徐嫩霞（2000）利用协同学神经X络的自上而下的策略，建立了基本方程式来实现股票价格走势的预测。郑宝安（2008）运用协同理论对我国金融业混业经营的风险和监管模式进行了重新审视[10]。 　　（二）复杂性理论在金融研究中的应用 　　复杂性科学（plexity science）是研究复杂性与复杂系统中各组成部分之间相互作用所涌现出复杂行为、特性与规律的科学。20世纪90年代前后国内外学者逐渐将复杂性理论应用到金融研究中。 　　国外的相关研究主要有：圣菲人工股市模型(SFI-ASM)(1997)的建立，标志基于Agent建模的金融复杂性研究这个领域正式确立。Cont和Bouchaud(1999)创立的Cont-Bouchaud模型提出羊群效应是产生厚尾和股市泡沫的主要理由，以此来研究金融市场的复杂性[11]。 　　国内的相关研究主要有：周佩玲等人(2000)通过构建一个虚拟的股票市场来对复杂系统的模型以及运转机理进行研究。胡代平等人(2001)建立了基于Agent模型的股票预测支持系统。将每一种定性或定量的预测策略都设计成一个预测Agent。应尚军等(2005)建立了基于元胞自动机的股票市场仿真模型认为股票市场的复杂性特征变量与投资者心理存在着明显的相关关系[12]。 　　（三）系统动力系统科学金融理论体系框架构建与比较由优秀站.os和Saidi（2001）考察了香港、新加坡和泰国等6个新兴资本市场，认为正反馈交易是造成市场波动的重要因素[13]。 　　国内的相关研究主要有：李运奇（1987）运用系统动力学策略，将经济改革中的金融机制模型化。胡定核（1995）运用系统动力学策略研究了货币国际化与经济开放的相互关系。胡朝晖（2003）应用系统动力学的原理和策略构建商业银行资金头寸需求的动力学仿真模型[14]。盛勇，刘嘉（2011）运用系统动力学策略研究了商业银行战略联盟共生关系，发现商业银行战略联盟共生具有系统性特征。 　　（四）文献述评 　　通过文献梳理可以发现，国外学者在应用系统科学的理论思想时，更侧重于进行数量技术层面的实证分析，缺乏一种宏观层面上的、整体性的系统把握，因而国外学者往往将自己的研究策略或研究范式看做是物理学、统计学以及热力学等其他具体科学领域在金融研究中的延伸应用。因此，国外学者是在不自觉的应用系统科学理论与思想，存在范式归属上的混乱，没能够形成统一、规范的理论体系。 　　国内学者在应用系统科学的理论思想时，更侧重于对金融系统进行定性方面的考察，对金融系统的定量研究虽有突