供应链金融解决中小企业融资的优势分析.pdfVIP

丁汀，等：供应链金融解决中小企业融资的优势分析 研 究与探讨 doi：lO．3969／j．issn．1005-152X．2009．07．023 供应链金融解决中小企业融资的优势分析 丁 汀，李雪梅 (北京交通大学 经济管理学院，北京 100044) 摘【 要】供应链金融在传统的物料流和信息流基础上强调资金流在整个供应链的地位。它是商业银行通过借助与中小企业 有贸易关系的大企业的信用，同时依靠第三方物流等企业的参与，共同分担中小企业贷款风险的融资模式。讨论了应收账款融 资、保兑仓和融通仓三种运作模式，期望为解决中小企业贷款开辟新途径，同时为银行创造新的利润点。 [关键词】供应链金融；中小企业；融通仓 中【图分类~]R52．3；F253 文【献标识码】A 文【章编号】1005一l52x(20o9)o7—0073-03 AdvantagesofFinancialSupplyChaininS0lvin罟FinancingProblemsofSM Es DING Ting，LIXue—mei (SchoolofEconomies＆Management，BeijingJiaootngUniversity，Seijing100044，China) Abstract：Thepaperdiscussesthreemainfinancingtypes．suchasaccountreceivablefinnacing,confirmedwarehouseandfinancing warehouse，inordertoseeknewwaysforfinnacingofsmall／mediumsizedenterprises(SME)andtocreateanewp~fitofrbnaksaswel1． Keywords：finna cialsupplychain；SME；finna cingwarehouse 1 引言 是企业的血液，企业净现金流的状况将决定企业的命运。资金 流可通过企业经营转化为产品，产品经企业销售后可产生更 现代物流的发展离不开金融服务的支持。但是，当前国内 多现金。由此可见，供应链管理中至少存在三种流：资金流、信 金融服务的发展在一定程度上影响了现代物流发展 ：一方面 息流和物料流，而资金流将在物流和信息流的内部进行整合。 物流企业不能为广大客户 ，特别是一些中小型企业提供物流 2．1 供应链金融的发展现状 与金融集成化的综合服务；另一方面企业资金周转率低，原材 随着物流企业的逐步发展成熟，物流服务逐渐向价值链 料、半成品或产品不能 “物畅其流”，影响了企业物流运作的效 的其他环节延伸，如提供采购、销售、交易、电子商务、金融等 率。同时，金融机构和中小企业则挣扎在 “想贷不敢贷”、“想借 的衍生服务，这些服务都是在物流企业提供物流服务的基础 借不到”的尴尬中。供应链金融是一个新的概念 ，它不仅能切 上展开的。供应链金融是物流金融的一个研究领域，主要从供 实缓解中小企业的资金短缺问题 ，还能给参与的金融机构带 应链的角度，将资金流引入其中。尽管资金流管理一直被视为 来新的利润增长点。 供应链管理的内在组成部分 (如，Lee和NG，1997)，但是 ，供应 链中资金流管理的作用和其中所蕴藏的巨大机会长期没有得 2 供应链金融的发展历程及研究 内容 到应有的重视。Gopfert和Neher(2001)的调