小额贷款：中小企业融资的新路径.docVIP

小额贷款：中小企业融资的新路径 　　摘 要：中小企业融资难是我们社会关注的热点问题，小额贷款的出现为中小企业融资打开了新的渠道。采用文献资料法、数理统计法、调查法等对中小企业的融资渠道及问题进行了研究，在此基础上，提出了小额贷款在中小企业融资过程中的竞争优势，论证了小额贷款能成为中小企业新的融资渠道来源，并对小额贷款企业的发展提出了若干建议。 　　关键词：中小企业融资；小额贷款；新渠道 　　中图分类号：F83 　　文献标识码：A 　　doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.08.049 　　1 引言 　　在我国发展市场经济的过程中，民营企业，尤其是中小企业的作用一直不容忽视。据国家工信部最新统计数据，目前我国中小企业的数量已经超过6600万家，这些企业的总产值占国内生产总值的60%，为国家提供了50%的税收，创造了80%的就业岗位。然而，为国民经济的发展做出重大贡献的中小企业，却受到融资方面的制约。小额贷款的出现，为中小企业的融资打开了新的渠道，在一定程度上缓解了中小企业的资金困境。在宏观经济增速下滑的当下，解决好中小企业的健康发展问题，可以有效地提高我国经济增长的质量，因此，中小企业的融资是一个亟需解决的问题。 　　2 中小企业融资存在的问题 　　2.1 中小企业融资渠道狭窄 　　在现阶段，我国中小企业的融资方式可以分为内源融资和外源融资两大类。实际生活中，由于多方面的原因，我国中小企业融资对内源融资依赖较强，外源融资较少。在内源融资方面，中小企业在初创时期对内源融资依赖较多，充分运用企业自有资金或向亲朋好友借款，助力企业快速发展。在外源融资方面，就直接融资而言，多数中小企业规模小，财务报表不健全，难以在资本市场上筹集到资金。就间接融资而言，中小企业可以考虑向银行贷款或者向民间融资，银行方面，银行出于贷款风险和贷款规模的考虑，银行更愿意把资金贷给国有企业或大型企业，只会给予中小企业少量的短期贷款。综上所述，虽然中小企业有多种融资渠道可供选择，但现实生活中，受制于主客观原因或条件，中小企业并不能多元化地筹集资金，自有资金不充足，外源融资筹资量少，这些极大地限制了中小企业的发展壮大。 　　2.2 中小企业融资结构不合理 　　从中小企业融资来源看，我国中小企业融资结构失衡，外源融资少，内源融资较多。主要表现在两个方面：一是过度依赖内源融资。梳理我国企业发展历程，不难得出，我国中小企业在初创时期多数是依靠自有资金或亲朋好友借款，借此迈向成功的第一步。二是难以获得外源融资。银行间接融资方面，我国市场经济虽历经三十年的高速发展，但是信用体系并不发达，社会上没有权威的信用评级机构对企业信用进行真实的评估，这导致了中小企业在申请贷款时出现了信用空白，十分被动。例如中小企业向银行申请贷款时，一方面，银行对企业的真实信用缺乏了解，另一方面现行信贷政策收紧，结果往往是多数中小企业获得的审批贷款较少。直接融资而言，由于我国证券市场有较高的门槛，多数中小企业难以达到上市融资的标准，上市融资并不可行。民间借贷方面，这在江苏、浙江一带一度十分活跃，但是民间借贷具有不可预知的风险性，借贷的同时伴随而来的是高昂的成本费用，这对于资产实力有限的中小企业来说，这一渠道并不可行。综上分析可知，在外源融资不通畅的情况下，企业只能获得少量的外源资金，更多的是依靠企业自身的利润积累，这不利于企业的发展壮大。 　　2.3 中小企业融资成本过高 　　我国中小企业融资成本过高的问题十分突出。对于中小企业而言，向银行贷款不仅困难，而且成本过高。主要表现在两个方面：一方面，由于银行（放贷者）与中小企业（借贷者）之间存在着信息不对称，银行方面出于自身盈利和借款风险的考虑，银行不会给予中小企业优惠的利率，多数情况下给予中小企业的贷款利率要高于大企业，因此中小企业只能获取少量的银行贷款，以此减少高额利息费用。另一方面，中小企业向银行贷款时需要提供抵押品或担保，还会产生诸如担保费等相关费用，这两方面的因素共同导致了向银行贷款成本过高。此外，我国的风险投资基金市场处于幼稚期，多数风险投资基金发展得还不够成熟，因此中小企业难以获得风险投资的资金支持。 　　3 小额贷款：中小企业融资的新渠道 　　由中小企业的融资现状分析可知，多数中小企业在融资过程中存在着融资渠道狭窄、融资结构不合理以及融资成本过高等问题，其中融资渠道狭窄问题显得尤为突出。倘若我们能够拓宽中小企业的融资渠道，为中小企业创造新的资金来源，那么中小企业融资难的问题在一定程度上会得以缓解。2008年5月央行和银监会联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，自此，小额贷款企业横空出世。小额贷款企业的出现为中小企业开辟了一条新的资金渠道来源，展现出了旺盛的生命力。据中国人民银行最