全国银行间债券市场债券交易规则.docVIP

PAGE  PAGE 8 全国银行间债券市场债券交易规则 第一章 总 则 第一条 为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》和《债券买断式回购业务管理规定》等有关规定，制定本规则。 第二条 下列名词在本规则中具有以下含义： （一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。 （二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构： 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行。 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构。 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。 4、经中国人民银行批准的其他金???机构。 （三）债券交易包括债券买卖、质押式回购和买断式回购三种。 债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。 质押式回购是指参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。 买断式回购是指资金融入方（正回购方）将债券卖给资金融出方（逆回购方）的同时，双方约定在未来某一日期，由正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的融通交易行为。 （四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。 （五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。 第三条 参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。 第四条 同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。 第二章 交易细则 第五条 交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。 交易系统工作日的营业时间为9:00-12:00、13:30-17:00。 第六条 质押式回购期限最短为１天，最长为１年。买断式回购期限最短为１天，最长为91天。 第七条 债券交易数额最小为债券面额十万元，最小变动单位为债券面额一万元。 第三章 参与者管理 第八条 参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后，获得同业中心颁发的《交易员证书》，取得交易员资格。 第九条 具备交易员资格的人员方可从事债券交易。 参与者应对其交易员的交易行为负责。 交易员对其交易密码承担保密义务。 第十条 参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员，负责下属交易员的交易管理。 第十一条 参与者应在中国人民银行核定的交易限额范围内进行交易。 第四章 交易流程 第十二条 参与者利用交易系统进行债券交易。债券交易采用询价为主，点击成交为辅的交易方式。 第十三条 询价交易包括自主报价、格式化询价、确认成交三个步骤，各步骤的内容及其含义如下： （一） 自主报价 询价交易的自主报价包括公开报价、对话报价、匿名报价三类。 公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。 对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。 匿名报价是参与者向中介发送的委托报价。匿名报价可以由中介转发为公开报价和对话报价并与其他参与者进行询价和成交，转发报价的报价方显示为中介，交易达成后成交单中交易双方显示为双方全称。 （二）格式化询价 格式化询价是指参与者必须按照交易系统规定的格式内容填报自己的交易意向。未按规定所作的报价为无效报价。 确认成交前，进入对话报价的双方可在规定的次数内轮替向对手方报价。超过规定的次数仍未成交的对话，须进入另一次询价过程。 （三）确认成交 确认成交是指自主报价进入格式化询价后，一方发送的对话报价，对手方认同后即可确认成交。询价过程中一方一旦修改除本方帐户信息外的要素，则须发回由对方确认成交。 第十四条 点击成交包括击成交包括自主报价和点击成交两个步骤。各步骤内容及其含义如下： （一） 自主报价 点击成交的自主报价包括双边报价、小额报价两类。 双边报价是指经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的参与者在进行现券买卖公开报价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。进行双边报价的参与者有义务在报价范围内与对手方达成交易。 小额报价是向设定范围内的对手发送的、对单笔成交数量上