第九章案例分析(分布滞后模型).doc

第九章 案例分析 【案例7.1】 为了研究1955—1974年期间美国制造业库存量Y和销售额X的关系，用阿尔蒙法估计如下有限分布滞后模型： 将系数(i=0,1,2,3)用二次多项式近似，即 则原模型可变为 其中 在Eviews工作文件中输入X和Y的数据，在工作文件窗口中点击“Genr”工具栏，出现对话框，输入生成变量Z0t的公式，点击“OK”；类似，可生成Z1t、Z2t变量的数据。进入Equation Specification 对话栏，键入回归方程形式 Y C Z0 Z1 Z2 点击“OK”，显示回归结果（见表7.2）。 表7.2 表中Z0、 Z1、Z2对应的系数分别为的估计值。将它们代入分布滞后系数的阿尔蒙多项式中，可计算出的估计值为： 从而，分布滞后模型的最终估计式为： 在实际应用中，Eviews提供了多项式分布滞后指令“PDL”用于估计分布滞后模型。下面结合本例给出操作过程： 在Eviews中输入X和Y的数据，进入Equation Specification 对话栏，键入方程形式 Y C PDL(X, 3, 2) 其中，“PDL指令”表示进行多项式分布滞后（Polynomial Distributed Lags）模型的估计，括号中的3表示X的分布滞后长度，2表示多项式的阶数。在Estimation Settings栏中选择Least Squares(最小二乘法)，点击OK，屏幕将显示回归分析结果（见表7.3）。 表7.3 需要指出的是，用“PDL”估计分布滞后模型时，Eviews所采用的滞后系数多项式变换不是形如（7.4）式的阿尔蒙多项式，而是阿尔蒙多项式的派生形式。因此，输出结果中PDL01、PDL02、PDL03对应的估计系数不是阿尔蒙多项式系数的估计。但同前面分步计算的结果相比，最终的分布滞后估计系数式是相同的。 【案例7.2】 货币主义学派认为，产生通货膨胀的必要条件是货币的超量供应。物价变动与货币供应量的变化有着较为密切的联系，但是二者之间的关系不是瞬时的，货币供应量的变化对物价的影响存在一定时滞。有研究表明，西方国家的通货膨胀时滞大约为2—3个季度。 在中国，大家普遍认同货币供给的变化对物价具有滞后影响，但滞后期究竟有多长，还存在不同的认识。下面采集1996－2005年全国广义货币供应量和物价指数的月度数据（见表7.4）对这一问题进行研究。 表7.4 1996－2005年全国广义货币供应量及物价指数月度数据 月度 广义货币M2 (千亿元） 广义货币增长量M2z （千亿元） 居民消费价格同比指数tbzs ? 月度 广义货币M2 (千亿元） 广义货币增长量M2z （千亿元） 居民消费价格同比指数tbzs Jan-96 58.401 ? ? ? Oct-00 129.522 -0.9518 100 Feb-96 63.778 5.377 109.3 ? Nov-00 130.9941 1.4721 101.3 Mar-96 64.511 0.733 109.8 ? Dec-00 134.6103 3.6162 101.5 Apr-96 65.723 1.212 109.7 ? Jan-01 137.5436 2.9333 101.2 May-96 66.88 1.157 108.9 ? Feb-01 136.2102 -1.3334 100 Jun-96 68.132 1.252 108.6 ? Mar-01 138.7445 2.5343 100.8 Jul-96 69.346 1.214 108.3 ? Apr-01 139.9499 1.2054 101.6 Aug-96 72.309 2.963 108.1 ? May-01 139.0158 -0.9341 101.7 Sep-96 69.643 -2.666 107.4 ? Jun-01 147.8097 8.7939 101.4 Oct-96 73.1522 3.5092 107 ? Jul-01 149.2287 1.419 101.5 Nov-96 74.142 0.9898 106.9 ? Aug-01 149.9418 0.7131 101 Dec-96 76.0949 1.9529 107 ? Sep-01 151.8226 1.8808 99.9 Jan-97 78.648 2.5531 105.9 ? Oct-01 151.4973 -0.3253 100.2 Feb-97 78.998 0.35 105.6 ? Nov-01 154.0883 2.591 99.7 Mar-97 79.889 0.891 104 ? Dec-