阿里巴巴上市历程及估值过程.pptxVIP

阿里巴巴IPO历程及定价Contents1阿里简介 2IPO历程 3重点事件剖析 4IPO定价 5启示 1、阿里简介 阿里巴巴（纽交所，证券代码“BABA”）为全球领先的小企业电子商务公司，也是阿里巴巴集团的旗舰业务。 阿里巴巴在1999年成立于中国杭州市，通过旗下三个交易市场协助世界各地数以百万计的买家和供应商从事网上生意。三个网上交易市场包括：集中服务全球进出口商的国际交易市场、集中国内贸易的中国交易市场，以及透过一家联营公司经营、促进日本外销及内销的日本交易市场。此外，阿里巴巴也在国际交易市场上设有一个全球批发交易平台，为规模较小、需要小批量货物快速付运的买家提供服务。Company Logo1、阿里简介：成长大事记2、阿里IPO历程：概述 第一次IPO2007年11月：在香港IPO,上市的为B2B业务。 阿里巴巴有限公司（A Ltd.）在香港证券交易所主板登 录，融资17亿美元。交易首日，其市值25.7亿美元。2010年 支付宝事件（与雅虎摩擦） 2009年6月和2010年8月阿里巴巴收购了此前与雅虎和软银共同持 有的支付宝的全部股权，两次转让，支付宝的全资控股股东已经由 阿里巴巴集团全资子公司Alipay E-commerce Corp（注册于开曼群 岛），变成了浙江阿里巴巴商务有限公司 。后雅虎发表声明称支 付宝所有权转移及分拆行为，并未到达董事会的批准。 （1）VIE结构 （2）2009年，央行在《支付清算组织管理办法》2、阿里IPO历程：概述Company Logo2012年6月：A私有化（退市） 阿里巴巴集团以约24亿美元价格（每股13块5港元的价格回购上市公司的所有股份），于2012年6月份将 A私有化 退市原因分析：（1）退市是为甩掉B2B这块鸡肋（2）退市目的是“关门打虎”（3）股票价格被低估2、阿里IPO历程：概述2012年9月：回购雅虎所持一半股权，附加协议要求必须在2015年前IPO上市2013年意欲再次香港上市，但2013年10月10日 宣布放弃在香港上市。最初选择香港上市原因：A股不可行（与雅虎的协议）；港交所估值高，监管较轻松无法在港上市的原因：合伙人制度最终选择在美国上市Company Logo2、阿里IPO历程：概述 第二次IPO2014年5月：宣布在美国IPO阿里巴巴选择在美国纽约证券交易所进行IPO，交易代码BABA。2014年9月19日，在美国上市，创下美股史上最大IPO9月6日阿里巴巴向美国证券交易委员会递交的招股书更新文件显示，阿里巴巴首次公开招股的定价区间为60至66美元。2、阿里IPO历程：概述9月15日下午，向SEC提交文件，将其IPO定价区间上调至每股66美元到68美元。按照更新的发行价上限68美元计算，阿里IPO项目的融资额将超过218亿美元，全部行使超额配售权后融资额将达到250亿美元。Company Logo2、阿里IPO历程：概述9月19日，阿里巴巴首日收盘报价大涨38.07%，收于93.89美元，比发行价68美元大涨38.07%%。这次阿里巴巴IPO共融资218亿美元，创下美股史上最大IPO。Company Logo2、阿里IPO历程：为美国上市所做的准备（1）选择上市地点方面花了大量时间2、阿里IPO历程：为美国上市所做的准备（2）为了招股书中亮丽的财务数据，阿里巴巴在营收等方 面一切为上市做准备 例如，在阿里不需要上市时，马云可以一再重申，淘宝不赚钱;临 近上市，阿里巴巴需要高营收、高增长来粉饰，这才开始收费。Company Logo2、阿里IPO历程：为美国上市所做的准备（3）构建电商生态圈 阿里巴巴集团作为中国最大的在线和移动购物网站，构建的是一个电商生态圈，不仅有淘宝、天猫、聚划算、阿里巴巴B2B及国际业务，还有支付宝、阿里巴巴投资的相关企业微博、UC、高德、优酷等做支撑，而阿里云集相关公司则做很好的数据支撑，让阿里巴巴生态不断做大。阿里巴巴的核心业务是淘宝、天猫、聚划算Company Logo2、阿里IPO历程：为美国上市所做的准备（4）多元化投资，提高阿里上市估值 此外，更让外界惊讶的是，在准备上市这一年多，阿里巴巴疯狂投资、合作，在最近一两月尤甚，仿佛一切都赶在上市前给投资者讲故事，告诉投资者，阿里巴巴不仅是中国最大的电子商务公司，还是在云计算、大数据、文化娱乐、搜索等多方面涉足的综合技术公司，继而为阿里巴巴获得更高估值。　 4月28日，阿里巴巴和云锋基金以12.2亿美元入股优酷土豆18.5%。　 4月17日，阿里巴巴兑现增持新浪微博股份至32%　 4月14日，阿里巴巴完成对地图供应商高德软件的全资收购，共花15亿美元。　4月8日，马云作为有限合伙人的云溪投资向阿里巴巴子公司浙江天猫借贷10亿美元，入股华数传媒20